شهد زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي انخفاضًا طفيفًا يوم الأربعاء. من المهم أن نلاحظ أننا لا نأخذ في الاعتبار أي تحركات بعد نشر نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، حيث يمكن أن تؤثر بشكل كبير على النظرة الفنية الحالية وقد تكون مضللة أيضًا. بعد أحداث كبيرة مثل اجتماع أكبر بنك مركزي في العالم، غالبًا ما يتفاعل المشاركون في السوق بشكل عاطفي. ومع مرور الوقت، قد يعود السوق إلى مواقعه الأصلية. ومع ذلك، فإن الإشارات التي يتم توليدها خلال مثل هذه الأحداث يمكن أن تؤدي إلى سلسلة من المراكز غير المربحة. حتى إذا تم تعطيل الاتجاه الحالي، يمكن استعادته بسهولة.

في الوقت الحالي، نقوم بتحليل الوضع دون أخذ نتائج اجتماع الفيدرالي وخطاب باول في الاعتبار؛ سنناقش ذلك غدًا بمجرد استقرار السوق. كان انخفاض العملة البريطانية مستمرًا لمدة أربعة أشهر، وهو ما يتماشى مع توقعاتنا. طوال عام 2024، حذرنا من أن الجنيه الإسترليني كان مبالغًا في قيمته، حيث ارتفع لمدة عامين دون مبرر واضح. تشير كل من الأساسيات والمؤشرات الاقتصادية الكلية إلى مسار هبوطي. لقد أخذ السوق في الاعتبار مسبقًا دورة كاملة من تخفيف السياسة النقدية للفيدرالي بينما تجاهل بنك إنجلترا. مع اقترابنا من بداية عام 2025، نرى أن الفيدرالي قد توقع تخفيف سياسته النقدية مقدمًا، لكن التخفيف من بنك إنجلترا، الذي لم يبدأ بعد، قد تم تجاهله إلى حد كبير. إذا وضعنا هذا العامل جانبًا، والذي لا يزال فرضية ولكن له بعض الأسس، يبدو أن الفيدرالي يمكن أن يخفض سعر الفائدة الرئيسي مرتين هذا العام، بينما قد يقوم بنك إنجلترا بذلك على الأقل أربع مرات. يحتاج بنك إنجلترا، مثل البنك المركزي الأوروبي، إلى معالجة تحدي النمو الاقتصادي الضعيف. في حين أنه من الممكن التعامل مع التضخم فوق المستويات الطبيعية، فإن إدارة اقتصاد راكد لمدة عامين يمثل صعوبة أكبر بكثير.

وصل حزب العمال إلى السلطة في المملكة المتحدة، وهم بحاجة ماسة لإظهار للناخبين أنهم يمكنهم الحكم بشكل أكثر فعالية من المحافظين، الذين كانوا في السلطة لأكثر من 10 سنوات. إذا فشل حزب العمال بقيادة كير ستارمر في تحقيق النتائج، فإنهم يخاطرون باتباع نفس مسار ليز تروس، بوريس جونسون، وتيريزا ماي في الانتخابات المقبلة. بطبيعة الحال، يهدف الحزب إلى البقاء في السلطة لفترة طويلة، ولكن هذا يتطلب نموًا اقتصاديًا، وارتفاع مستويات المعيشة، وخفض الضرائب. حاليًا، يبدأ حزب العمال رحلته بخطط لضرائب أعلى ويواجه عجزًا كبيرًا في الميزانية، يشبه حجم نبراسكا، إلى جانب اقتصاد راكد لمدة عامين. في الولايات المتحدة، يعمل الفيدرالي بشكل مستقل عن الحكومة، بينما في المملكة المتحدة، يعمل بشكل أوثق مع الحكومة. لذلك، من المتوقع أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة، وقد يفعل ذلك بشكل أكثر عدوانية وسرعة من الفيدرالي، مما قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في العملة البريطانية.

كما هو الحال، قد يشهد الجنيه الإسترليني تصحيحًا لبضعة أسابيع أخرى. يبدو أن زيادة بمقدار 400 نقطة على الإطار الزمني اليومي ضعيفة نسبيًا بالنظر إلى الانخفاض الكبير السابق. ومع ذلك، تظل نظرتنا طويلة الأجل دون تغيير: نتوقع مزيدًا من الانخفاض في قيمة الجنيه.

متوسط تقلب زوج العملات GBP/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 94 نقطة، ويُعتبر "متوسطًا" لهذا الزوج. لذلك، نتوقع يوم الخميس، 30 يناير، أن يتحرك الزوج ضمن نطاق محدد بالمستويات 1.2340 و1.2528. يظل القناة الخطية الأعلى في اتجاه هبوطي، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. دخل مؤشر CCI منطقة الشراء المفرط وشكل تباينًا هبوطيًا. من المتوقع تجدد الاتجاه الهبوطي.

مستويات الدعم الرئيسية:

• S1 – 1.2390
• S2 – 1.2329
• S3 – 1.2268

مستويات المقاومة الرئيسية:

• R1 – 1.2451
• R2 – 1.2512
• R3 – 1.2573

توصيات التداول:

يستمر زوج GBP/USD في الحفاظ على اتجاه هبوطي متوسط الأجل. تظل المراكز الطويلة خارج الطاولة، حيث نعتقد أن جميع العوامل الصعودية للجنيه قد تم تسعيرها بالفعل عدة مرات، ولا توجد محركات جديدة. إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني فقط، يمكن النظر في مراكز الشراء بأهداف عند 1.2512 و1.2528، بشرط أن يكون السعر فوق المتوسط المتحرك. تظل أوامر البيع الاستراتيجية المفضلة، بأهداف عند 1.2207 و1.2146، ولكن يتطلب ذلك تأكيد كسر دون المتوسط المتحرك.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.