في مثل هذا الوضع، من غير الواضح تمامًا ما قد تكون خطوته التالية.

تشبه أفعاله المتعلقة بالتعريفات الجمركية على كندا والمكسيك مجرد تهديدات. من المحتمل أنه لن يغيرها، بهدف الحصول على ما يريد في كل من المجالات الاقتصادية والهجرة. في الوقت نفسه، فإن الزيادة بنسبة 10% في حصص الاستيراد للصين ليست حرجة. كما ذكر سابقًا، يبدو أن ترامب يضخم الصراعات بأسلوبه التجاري المفضل: ممارسة الضغط للحصول على ما تريد. يمكن القول إن جميع تهديداته ليست سوى لعبة جيوسياسية، وإن كانت خطيرة للغاية.

بعد تلطيف الخطاب تجاه المكسيك وأوتاوا، تعرض الدولار لضغوط، بينما حصل الذهب على دفعة جديدة في السعر. هنا، يبدو أن الضعف المحلي للدولار، والحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والتورط الواضح للولايات المتحدة في الأزمة في الشرق الأوسط تلعب أدوارًا محورية.

مما يزيد من حالة عدم اليقين، اقترح ترامب أن واشنطن قد تسيطر على غزة وتشرف على إعادة إعمارها. هذا يشير فعليًا إلى دخول الولايات المتحدة في الصراع. من غير المحتمل أن يبقى الفلسطينيون، الذين تم تهجيرهم من أراضيهم التاريخية، هادئين، مما يجعل هذا حرب أمريكا في الشرق الأوسط.

لا يمكن للأسواق المالية ببساطة تجاهل هذه التطورات. استأنفت البنوك المركزية شراء الذهب المادي، مما دفع سعره نحو مستويات قياسية جديدة. يبدو من المحتمل أن تصل أسعار الذهب قريبًا إلى 3000 دولار للأونصة.

على العكس، فإن الدولار الأمريكي، الذي كان مدعومًا سابقًا بحرب التعريفات الجمركية لترامب، يتعرض الآن لضغوط بسبب عدم اليقين حول كيفية تطور خططه الاقتصادية. جاء إشارة سلبية للدولار من بيانات الأمس حول فرص العمل، التي انخفضت بشكل كبير إلى 7.6 مليون في ديسمبر، من الرقم المعدل لشهر نوفمبر البالغ 8.156 مليون. من المحتمل أن يفسر المستثمرون هذا كإشارة محتملة لتباطؤ في سوق العمل الأمريكي.

إذا استمر هذا الاتجاه، فقد ينخفض الدولار أكثر، بينما قد يرتفع الطلب على الأسهم بسبب زيادة الآمال في أن يستأنف الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في صيف هذا العام.

التقارير الرئيسية التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع:

هذا يجعل التقارير القادمة من ADP حول التوظيف في القطاع الخاص (المقرر صدورها اليوم) ووزارة العمل الأمريكية (عادة ما تصدر يوم الجمعة) ذات أهمية خاصة.

وفقًا لتوقعات الإجماع، من المتوقع أن يضيف القطاع الخاص 148,000 وظيفة جديدة في يناير، ارتفاعًا من 122,000 في ديسمبر. سيكون هذا إشارة إيجابية. إذا توافقت أو تجاوزت خلق الوظائف هذا التوقع، فسوف يدعم الدولار، ومن المدهش أنه قد يتم استقبالها بشكل إيجابي من قبل سوق الأسهم، مما يشير إلى تعافي القطاع الخاص الأمريكي بعد الانتكاسات السابقة.

ماذا نتوقع في الأسواق اليوم؟

أعتقد أن الاتجاه الحالي للتجميع في مؤشرات الأسهم الأمريكية سيستمر. قد يتوقف ارتفاع الذهب إذا تجاوزت بيانات سوق العمل من ADP ووزارة العمل الأمريكية التوقعات. من المرجح أن يبقى مؤشر الدولار الأمريكي (ICE) ضمن نطاق 107.00–110.00.

توقعات اليوم:

#SPX يتداول عقد الفروقات على العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 في نطاق 5912.40–6124.80. هناك احتمال لانخفاض محلي نحو 6124.80 إذا جاءت بيانات ADP أعلى من التوقعات.

EUR/USD يتداول الزوج ضمن نطاق واسع بين 1.0210–1.0525. إذا تجاوزت أرقام ADP التوقعات، يمكننا توقع انخفاض محلي في الزوج نحو الحد الأدنى لهذا النطاق.