ارتفع زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بثقة يوم الأربعاء، على الرغم من أن تقرير الصباح في المملكة المتحدة كان أداؤه أسوأ من التقارير المماثلة من أوروبا، مما وفر للسوق أسبابًا أقل للشراء مقارنة باليورو. ومع ذلك، كنا قد حذرنا من أن السوق كان مستعدًا لشراء الزوج بغض النظر، حيث أن التصحيح على الإطار الزمني اليومي مستمر منذ ما يقرب من شهر. تسببت تصرفات ترامب في انخفاض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يوم الاثنين، مما تطلب إعادة تشكيل كاملة للتصحيح. جاء مؤشر مديري المشتريات للخدمات في المملكة المتحدة لشهر يناير عند 50.8، وهو أقل من التوقعات التي كانت 51.2. فما هو السبب وراء ارتفاع الجنيه بمقدار 60 إلى 70 نقطة خلال النصف الأول من اليوم، خاصةً بالنظر إلى عدم وجود أحداث كبيرة أخرى؟
من المقرر أن يعقد اجتماع بنك إنجلترا اليوم. يستمر الجنيه الإسترليني في التعزيز، على الرغم من أنه من المتوقع أن يكون هناك إعلان اليوم بشأن تخفيف السياسة النقدية. بالإضافة إلى ذلك، نعتقد أن أندرو بيلي سيوضح للسوق أن البنك المركزي مستعد لمزيد من التخفيف، وقد تستمر المراحل الأربع لخفض سعر الفائدة الرئيسي إلى ما بعد عام 2025. لماذا يحدث هذا؟ لا تزال الاقتصاد البريطاني يعاني ويظهر القليل من علامات النمو. هناك العديد من الأسباب لهذه التحديات. من المهم ملاحظة أن الجنيه الإسترليني كان في انخفاض منذ عام 2008، وواجه الاقتصاد البريطاني مشاكل منذ عام 2016.
إذا كان بنك إنجلترا أكثر ميلاً للتيسير النقدي بشكل كبير من الاحتياطي الفيدرالي، فلماذا يرتفع الجنيه وما هي آفاقه؟ يرتفع الجنيه لأسباب تقنية بحتة. سلوك السوق بالأمس، خاصة في النصف الأول من اليوم، يوضح ذلك بوضوح. حتى نرى تصحيحًا متناسبًا على الإطار الزمني اليومي يتناسب مع الانخفاض السابق، سيستمر الجنيه في الارتفاع بطريقته المعتادة - دون أي سبب لذلك. من الصعب التنبؤ بموعد انتهاء هذا التصحيح؛ قد يستمر ثلاثة أشهر أو حتى ستة أشهر. ومع ذلك، من الغريب جدًا ملاحظة زيادة الجنيه عندما يستعد بنك إنجلترا لخفض الفائدة أربع مرات على الأقل، في حين أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يخفض سعر الفائدة مرتين حتى. لهذا السبب، نحتفظ بالرأي بأن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا. نتوقع تصحيحًا يتبعه انخفاض كبير للجنيه البريطاني.
يمكن أن يؤثر دونالد ترامب على هذا التوقع. لن يكون من المفاجئ إذا حاول الرئيس الأمريكي بمرور الوقت الضغط على جيروم باول لخفض أسعار الفائدة وإضعاف الدولار. خلال فترته الأولى، ذكر ترامب مرارًا أنه لا يحتاج إلى دولار "قوي". نظرًا لأن الدولار كان في حالة تعزيز لمدة 16 عامًا الماضية، فمن غير المرجح أن يغير موقفه الآن. الإجراءات المحددة التي قد يتخذها في هذا الصدد لا يمكن التنبؤ بها. يعمل الاحتياطي الفيدرالي بشكل مستقل ولا يخضع مباشرة لترامب أو الكونغرس، ولكن هناك آليات ضغط مختلفة يمكن استخدامها. في الوقت الحالي، لا توجد معلومات ملموسة حول هذا الأمر، لذلك لا نرى سببًا لتعديل توقعاتنا متوسطة الأجل.
متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول يبلغ 109 نقاط، وهو ما يعتبر "متوسطًا" لزوج الجنيه/الدولار. لذلك، نتوقع يوم الخميس، 6 فبراير، حركة ضمن النطاق المحدد بالمستويات 1.2395 و1.2613. يظل القناة الخطية العليا مائلة نحو الأسفل، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي، محذرًا من موجة جديدة من التصحيح الصعودي.
أقرب مستويات الدعم:
- S1 – 1.2451
- S2 – 1.2390
- S3 – 1.2329
أقرب مستويات المقاومة:
- R1 – 1.2512
- R2 – 1.2573
- R3 – 1.2634
توصيات التداول:
زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في اتجاه هبوطي متوسط الأجل حاليًا. لا نوصي بأخذ مراكز شراء، حيث نعتقد أن السوق قد قام بتسعير جميع عوامل النمو المحتملة للعملة البريطانية عدة مرات، ولا توجد محفزات جديدة في الأفق.
بالنسبة لأولئك الذين يتداولون بناءً على الإعدادات الفنية فقط، يمكن النظر في مراكز الشراء إذا تحرك السعر فوق خط المتوسط المتحرك، مع تحديد الأهداف عند 1.2573 و1.2613. أوامر البيع أكثر ملاءمة في هذا الوقت، مع الأهداف الأولية عند 1.2307 و1.2268. ولكن يجب أن يؤكد السعر التصحيح الصعودي على الإطار الزمني اليومي.
توضيح الرسوم التوضيحية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
