歐元/美元 5分鐘分析

EUR/USD 貨幣對在星期一顯著上升。過去的週末，我們警告過星期一的波動性可能會很高，市場可能會對白宮週五發生的事件作出反應。這一預期顯然是正確的。交易一開盤，美國美元就開始下跌，這似乎反映了外匯市場對唐納德·特朗普的抗議情緒。過去，市場會因美國總統的關稅、制裁、威脅和侮辱而買入美元。然而，這一趨勢已經逆轉，交易員開始拋售美國貨幣，即便是週五並沒有發生任何實質性的事件，只有美國和烏克蘭總統之間的口頭交談。

我們認為，星期一的宏觀經濟數據並不是驅動貨幣對上升的主要原因。雖然歐盟的通脹報告高於預期，而美國的 ISM 製造業 PMI 低於預測，但這些偏差較小，並且正如所述，美元的下跌已在夜間開始。通脹不太可能影響歐洲央行在星期四的決策，而 ISM 指數仍高於 50.0。因此，這些報告無法解釋美元的 120 點下跌。此外，歐元在日線時間框架內仍在區間波動。在此背景下，我們不會驚訝如果今天貨幣對再次開始下跌。

在 5 分鐘圖上，昨天形成了兩個交易信號，但它們並不適合交易。首先，價格在 Senkou Span B 線上反彈，但只向下移動了 20 點。然後，一場強勁的漲勢開始，價格輕鬆突破了 Ichimoku 指標線並超越了 1.0461 水平。只有在超過 1.0461 時才可以考慮做多，但此時已有重大風險，因為此時歐元已經上升了 95 點。

COT 報告

最新的交易員承諾報告 (COT) 日期為2月25日。上圖清晰顯示，非商業交易者長期維持多頭淨持倉；然而，目前空頭已經佔據主導。三個月前，專業交易者大幅增加空頭倉位，導致淨倉位一段時間以來首次轉為負數。這表明歐元目前被拋售的次數多於買入，市場上空頭情緒持續佔據主導地位。

仍然沒有基本因素支撐歐元走強。在週線時間框架觀察到的近期上漲趨勢只是微弱的，似乎僅僅是一個技術性修正。儘管未來幾周或幾個月對歐元/美元進行修正，已持續16年的長期下降趨勢依然不變。

目前，紅線和藍線已交叉並相對位置轉換，顯示市場現正在走空。在最近報告週內，「非商業」組別的多頭倉位增加了12,400份，而空頭倉位減少了13,600份。因此，淨倉位增加了26,000份合約；然而，這一變化尚未對整體市場情緒產生影響。

歐元/美元1小時圖分析

在小時圖上，這對貨幣對開始了預期已久的下跌趨勢，但特朗普為市場帶來了混亂。我們相信，從中期來看，下跌趨勢將持續，因為美聯儲可能在2025年只減息一到兩次，而歐洲央行可能會更積極地減息。然而，短期內，我們可能會看到一到兩次反彈，因為日線圖的調整可能需要很長時間並且相當複雜。歐元仍然沒有堅實的理由保持持續增長。它偶爾的上升有80%是由技術性因素或市場情緒驅動的。

對於3月4日，我們重點關注以下交易水平：1.0124, 1.0195, 1.0269, 1.0340-1.0366, 1.0461, 1.0524, 1.0585, 1.0658-1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0843，以及Senkou Span B（1.0451）和Kijun-sen（1.0445）線。Ichimoku指標線可能會在一天中移動，因此交易者應在識別交易信號時考慮這一點。請記住，如果價格朝正確方向移動15點，將止損設置在盈虧平衡點，這將防止在信號被證明是錯誤時遭受潛在損失。

週二，歐元區僅將發布失業率，然而，美國並無重大報告發佈。然而，唐納德·特朗普在週一宣佈他將在週二於國會發表重要講話。因此，外匯市場上可能會看到更多的“煙火”...

插圖說明：

• 支持和阻力水平（粗紅線）：粗紅線指示價格運動可能到達的終點。請注意，這些線不是交易信號的來源。
• Kijun-sen 和 Senkou Span B 線：來自4小時圖的Ichimoku指標線轉移到小時圖。這些是強支撐線。
• 極限水平（細紅線）：價格先前反彈的細紅線。這些是交易信號的來源。
• 黃色線：趨勢線、趨勢通道或其他技術形態。
• COT圖表上的指標1：表示每類交易者的淨持倉量。