EUR/USD 5-मिनट विश्लेषण

EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने बुधवार को महत्वपूर्ण मूल्य उतार-चढ़ाव का अनुभव किया, जो एक उल्लेखनीय मंदी की प्रवृत्ति के बाद हुआ। इस अस्थिरता में योगदान देने वाली एकमात्र प्रमुख घटना अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट का जारी होना था। हालांकि, जेरोम पॉवेल की कांग्रेस के सामने दूसरी गवाही भी उसी दिन हुई, लेकिन यह स्पष्ट रूप से उन तीव्र मूल्य परिवर्तनों को प्रभावित नहीं कर सकी, जिन्हें हमने देखा।

मुद्रास्फीति रिपोर्ट के संदर्भ में, जनवरी में मुख्य और समग्र उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) दोनों में वृद्धि हुई, जो बाजार की अपेक्षाओं के विपरीत थी, क्योंकि विश्लेषकों ने इनमें किसी भी वृद्धि की संभावना नहीं जताई थी। यह लगातार चौथा महीना है जब अमेरिका में मुद्रास्फीति बढ़ रही है, जिससे व्यापारियों को एक स्पष्ट संदेश मिला: फेडरल रिजर्व की अगली ब्याज दर में कटौती निकट भविष्य में होने की संभावना नहीं है। वास्तव में, फेडरल रिजर्व 2025 में केवल एक बार दर में कटौती कर सकता है, या संभवतः पूरे वर्ष दरों को अपरिवर्तित रख सकता है। यह दृष्टिकोण अमेरिकी डॉलर को मजबूत समर्थन देना जारी रखता है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, प्रति घंटा चार्ट इतना अव्यवस्थित है कि इसे पूरी तरह से नजरअंदाज करना उचित हो सकता है। मूल्य आंदोलन असंगठित हैं, जिसमें लगातार प्रवृत्ति परिवर्तन हो रहे हैं—यह वही स्थिति है जिसके बारे में हमने पहले ही आगाह किया था। कल की बाजार गतिविधि से यह स्पष्ट हुआ कि बाजार अभी भी दैनिक समय-सीमा में सुधार के प्रति प्रतिबद्ध है। डॉलर ने शुरू में तेजी दिखाई, लेकिन इसके तुरंत बाद एक और अधिक स्पष्ट गिरावट आई, जबकि इस तरह के कदम के लिए कोई मौलिक औचित्य नहीं था। यह पुष्टि करता है कि ऊपर की ओर सुधार अभी भी जारी है और बाजार व्यापक मंदी की प्रवृत्ति को फिर से शुरू करने के लिए अभी तैयार नहीं है।

5-मिनट की समय-सीमा पर, व्यापार संकेतों पर विचार करना भी उचित नहीं था। वे एक ऐसे क्षेत्र में उत्पन्न हुए जहां दो इचिमोकू संकेतक रेखाएं और दो समर्थन/प्रतिरोध स्तर आपस में जुड़ गए थे। इस क्षेत्र के नीचे टूटने के बाद छोटी स्थिति लेना अब संभव नहीं था क्योंकि तब तक, कीमत पहले ही पांच मिनट में 50 पिप्स की चाल पूरी कर चुकी थी। लंबी स्थिति लेना भी समझदारी नहीं थी, क्योंकि किसी भी तेजी को अभी भी केवल एक सुधार के रूप में देखा जाना चाहिए, और व्यापक आर्थिक पृष्ठभूमि अभी भी डॉलर का समर्थन कर रही है। किसी भी स्थिति में, किसी भी संकेत पर प्रवेश करने के लिए स्टॉप लॉस को प्रविष्टि बिंदुओं से काफी दूर रखना पड़ता, जो अस्थिरता को देखते हुए व्यावहारिक नहीं था।

COT Report

नवीनतम Commitments of Traders (COT) रिपोर्ट, दिनांक 4 फरवरी, बाजार में मंदी की भावना की ओर बदलाव की पुष्टि करती है। संलग्न चार्ट स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि गैर-व्यावसायिक व्यापारियों ने लंबे समय तक एक तेजी की शुद्ध स्थिति बनाए रखी, लेकिन अब मंदी के पक्षधर बाजार पर नियंत्रण हासिल कर चुके हैं।

दो महीने पहले, संस्थागत व्यापारियों द्वारा खोले गए शॉर्ट पोजीशन की संख्या में उल्लेखनीय वृद्धि हुई थी। लंबे समय बाद पहली बार, शुद्ध स्थिति नकारात्मक हो गई है, जो दर्शाता है कि अब यूरो को खरीदे जाने की तुलना में अधिक बेचा जा रहा है।

वर्तमान में, यूरो में लगातार तेजी का समर्थन करने वाले कोई मौलिक कारक मौजूद नहीं हैं। साप्ताहिक समय-सीमा पर देखी गई हालिया तेजी बहुत मामूली है, जो यह संकेत देती है कि यह केवल एक पुलबैक है। यह सुधार कई और हफ्तों तक जारी रह सकता है, लेकिन यह दीर्घकालिक 16-वर्षीय मंदी की प्रवृत्ति को प्रभावित नहीं करता।

वर्तमान में, लाल और नीली रेखाएं एक-दूसरे को पार कर चुकी हैं और उनकी सापेक्ष स्थिति उलट गई है, जो बाजार में मंदी की प्रवृत्ति की पुष्टि करती है। पिछली रिपोर्टिंग सप्ताह में, गैर-व्यावसायिक श्रेणी में लॉन्ग पोजीशन की संख्या 8,900 बढ़ी, जबकि शॉर्ट पोजीशन की संख्या केवल 900 बढ़ी। परिणामस्वरूप, शुद्ध स्थिति 8,000 अनुबंधों से बढ़ी, लेकिन यह परिवर्तन व्यापक मंदी की प्रवृत्ति को प्रभावित नहीं करता।

EUR/USD 1-Hour Analysis

प्रति घंटा समय-सीमा पर, मुद्रा जोड़ी ने अपनी स्थानीय मंदी की प्रवृत्ति पूरी कर ली है, क्योंकि यह नीचे की ओर ट्रेंडलाइन को तोड़ चुकी है और एक नई ऊपर की ओर ट्रेंडलाइन बना चुकी है। हमें उम्मीद है कि मध्यम अवधि में गिरावट जारी रहेगी, क्योंकि फेडरल रिजर्व 2025 में केवल एक या दो बार ही दरों में कटौती कर सकता है। यह बाजार की पूर्व अपेक्षाओं की तुलना में कहीं अधिक कठोर (hawkish) रुख को दर्शाता है। हालांकि, कम अवधि में, हम एक या दो और तेजी के रुझान देख सकते हैं। यूरो के पास मजबूत मौलिक कारण नहीं हैं जो इसकी वृद्धि का समर्थन करें, लेकिन दैनिक समय-सीमा पर सुधार इतना कमजोर है कि इसे पूर्ण नहीं माना जा सकता।

13 फरवरी के लिए, हम निम्नलिखित व्यापार स्तर को महत्वपूर्ण मानते हैं:
1.0124, 1.0195, 1.0269, 1.0340-1.0366, 1.0461, 1.0524, 1.0585, 1.0658-1.0669, 1.0757, 1.0797, और 1.0843, साथ ही Senkou Span B (1.0372) और Kijun-sen (1.0349) रेखाएं। कृपया ध्यान दें कि इचिमोकू संकेतक की रेखाएं पूरे दिन स्थानांतरित हो सकती हैं, जिसे व्यापार संकेतों की पहचान करते समय ध्यान में रखा जाना चाहिए। यदि कीमत अनुकूल दिशा में 15 पिप्स बढ़ती है, तो ब्रेकईवन (breakeven) पर स्टॉप लॉस सेट करना न भूलें, क्योंकि यह गलत संकेत की स्थिति में संभावित नुकसान को कम करने में मदद करेगा।

गुरुवार को, यूरोजोन आर्थिक कैलेंडर में जर्मनी की मुद्रास्फीति रिपोर्ट और औद्योगिक उत्पादन डेटा शामिल हैं, हालांकि ये सबसे महत्वपूर्ण रिपोर्ट नहीं हैं। अमेरिका में, अपेक्षाकृत कमजोर आर्थिक डेटा जारी होने वाला है, जिसमें उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) और बेरोजगारी दावों (jobless claims) से संबंधित आंकड़े शामिल हैं।