Struktur gelombang pada carta 4 jam untuk EUR/USD berisiko bertukar menjadi pembentukan yang lebih kompleks. Struktur gelombang menurun baharu mula terbentuk pada 25 September, yang mengambil bentuk dorongan, lima gelombang. Dua bulan yang lalu, struktur pembetulan menaik mula berkembang, yang sepatutnya terdiri daripada sekurang-kurangnya tiga gelombang. Struktur gelombang bagi gelombang pembetulan pertama terbentuk dengan baik, jadi saya terus menjangka gelombang kedua akan berbentuk jelas juga. Walau bagaimanapun, saiz gelombang ini sudah menjadi begitu besar sehingga terdapat risiko transformasi ketara pada corak gelombang.

Latar belakang fundamnetal terus memihak kepada penjual berbanding pembeli, sekurang-kurangnya apabila berkaitan dengan data ekonomi. Semua laporan terkini A.S. menunjukkan satu perkara sahaja—ekonomi tidak menghadapi masalah serius dan tidak menunjukkan tanda-tanda perlahan ke tahap yang boleh menimbulkan kebimbangan. Namun begitu, situasi dalam ekonomi A.S. boleh berubah dengan ketara pada tahun 2025, kebanyakannya akibat dasar Donald Trump. The Fed mungkin menurunkan kadar beberapa kali, manakala tarif dan kaunter-tarif boleh memperlahankan pertumbuhan ekonomi. Jika bukan kerana perkembangan terkini, saya akan mengekalkan kemungkinan 90% penurunan nilai euro selanjutnya—tetapi sekarang, prospek lebih tidak pasti.

Pasangan EUR/USD jatuh sebanyak 60 mata asas pada hari Rabu, tetapi pergerakan ini terlalu kecil untuk mengesahkan walaupun gelombang pembetulan. Walaupun struktur gelombang mencadangkan penamatan kenaikan euro, pasaran masih enggan meningkatkan permintaan untuk dolar A.S. Mesyuarat The Fed tidak mengubah apa-apa.

Semalam, saya menunjukkan bahawa pasaran tidak mempunyai masalah untuk menjual dolar A.S. walaupun pertumbuhan ekonomi A.S. kukuh dan pendirian The Fed yang cenderung menaik. Jerome Powell menyatakan bahawa tiada isu ekonomi besar di A.S. dan risiko kemelesetan kekal sama seperti setahun atau dua tahun lalu. Dalam erti kata lain, kebarangkalian kemelesetan tidak meningkat.

Mempertimbangkan ini, mengapa pasaran tiba-tiba akan meningkatkan permintaan untuk dolar A.S. jika tidak melakukannya sebelum ini? Tiada apa yang berubah dalam ekonomi atau jangkaan The Fed. Ramalan inflasi yang lebih tinggi hanya mengukuhkan kepercayaan bahawa The Fed akan terus melambatkan pelonggaran dasar.

Pada pandangan saya, nasib dolar sepenuhnya di tangan pasaran, bukan Donald Trump. Pasaran mentafsir semua maklumat yang tersedia dan menterjemahkannya kepada tindakan harga. Oleh itu, kandungan berita adalah kurang penting berbanding bagaimana pasaran menafsirinya. Dan sekarang, pasaran percaya dengan tegas bahawa Trump akan menolak ekonomi A.S. ke arah kemelesetan, yang bermakna menjual dolar adalah langkah yang rasional.

Pada ketika ini, sukar untuk melihat apa yang mungkin tiba-tiba menolak dolar ke julat 1.02–1.03, seperti yang dicadangkan oleh struktur gelombang semasa.

Kesimpulan Keseluruhan

Berdasarkan analisis saya terhadap EUR/USD, saya membuat kesimpulan bahawa pasangan ini masih membentuk aliran menurun, tetapi ini boleh kembali menjadi aliran menaik. Gelombang kedua yang diandaikan mungkin lengkap, tetapi kenaikan harga baharu boleh mencetuskan transformasi sepenuhnya pada corak gelombang. Memandangkan latar belakang fundamnetal bertentangan dengan struktur gelombang semasa, saya tidak boleh mengesyorkan menjual EUR/USD—walaupun paras semasa kelihatan sangat menarik untuk seluar pendek jika corak gelombang kekal stabil.

Walau bagaimanapun, dasar Donald Trump boleh melemahkan lagi permintaan untuk dolar A.S., menjadikan pembentukan gelombang ketiga menurun tidak mungkin.

Dalam skala gelombang yang lebih tinggi, struktur telah berkembang menjadi corak dorongan. Urutan gelombang menurun jangka panjang baharu mungkin berlaku, tetapi latar belakang fundamental, terutamanya dipengaruhi oleh Donald Trump, boleh mengubah segala-galanya secara keseluruhan.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang kompleks sukar untuk didagangkan dan selalunya memerlukan pelarasan.
2. Jika terdapat ketidakpastian dalam pasaran, lebih baik untuk tidak terlibat.
3. Tidak pernah ada kepastian 100% dalam arah pasaran. Sentiasa gunakan pesanan Stop Loss.
4. Analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis dan strategi perdagangan lain.