Os futuros dos índices acionários dos E.U.A. estão sendo negociados dentro de uma faixa estreita, com os investidores aguardando ansiosamente a divulgação de dados importantes sobre a inflação dos E.U.A., que fornecerão informações sobre o possível cronograma para cortes nas taxas de juros este ano. Os futuros do S&P 500 caíram 0,1%, enquanto os futuros do NASDAQ caíram 0,2%.

Enquanto isso, os índices europeus receberam um impulso devido aos fortes lucros corporativos. As ações da Heineken NV subiram 13%, já que a empresa cervejeira relatou uma forte demanda por marcas premium. O ABN Amro Bank NV saltou mais de 8%, após divulgar uma receita líquida de juros que superou as previsões.

A inflação nos EUA continua sendo o tema mais sensível no momento. É provável que ela tenha permanecido estável em janeiro, o que reforçaria a abordagem paciente do Federal Reserve para reduzir os custos de empréstimos. Os mercados estão atentos a quaisquer sinais de arrefecimento da inflação, mas os dados de janeiro podem não atender às expectativas.

Com essa perspectiva, o Fed provavelmente adotará uma postura cautelosa, equilibrando os riscos de um corte prematuro das taxas com os riscos de manter as taxas elevadas por muito tempo. Os comentários das autoridades do Fed após a divulgação do relatório do IPC serão especialmente relevantes.

Ontem, o presidente Jerome Powell disse ao Congresso que o Fed não precisa se apressar em cortar as taxas, citando a resistência da economia dos EUA. Enquanto isso, os rendimentos do Tesouro se estabilizaram após uma queda significativa em toda a curva na terça-feira.

Claramente, até que haja maior clareza sobre as tendências de inflação no médio prazo, o mercado acionário dos EUA – particularmente o S&P 500 – provavelmente permanecerá em território neutro.

Aqui estão algumas previsões de inflação de instituições financeiras globais importantes:

O JPMorgan Chase & Co. Market Intelligence estima que o S&P 500 poderá cair 2% caso o relatório do IPC de janeiro mostre um aumento de 0,4% ou mais em comparação com o mês anterior. "Espera-se que o mercado de títulos reaja de forma acentuada, já que poderá reavaliar sua visão de que as taxas dos fundos do Fed não são suficientemente restritivas e que a próxima medida provável do Fed será um aumento, em vez de um corte", observou o banco. Uma mudança nos rendimentos dos títulos de renda fixa impulsionaria o dólar dos EUA para cima, exercendo pressão adicional de baixa sobre as ações.

As estimativas de consenso sugerem um aumento mensal de 0,3% no IPC, o que poderia resultar em um movimento modesto de 1% no S&P 500.

Os preços do petróleo caíram após um relatório do setor que indicou um acúmulo significativo nos estoques de petróleo dos E.U.A.. O ouro está caindo pela segunda sessão consecutiva, após atingir uma nova alta no início desta semana.

Perspectiva técnica para o S&P 500

A demanda continua forte, e a principal meta dos compradores hoje é romper a resistência imediata em $6.069. Caso isso aconteça, a continuidade da tendência de alta será respaldada, abrindo caminho para um movimento em direção a $6.079.

Um alvo secundário de alta será manter o controle acima de $6.089, o que fortaleceria ainda mais as posições dos compradores.

Se o apetite pelo risco diminuir, os compradores devem encontrar suporte em torno de $6.058. Um rompimento abaixo desse nível pode levar rapidamente o índice de volta a $6.047, potencialmente abrindo espaço para novas quedas em direção a $6.038.