No gráfico horário, o par GBP/USD recuou para a zona de resistência 1,2611–1,2620 na segunda-feira, mas, mais uma vez, não conseguiu fechar acima desse nível. Uma confirmação de recuo a partir dessa zona favorecerá o dólar americano, iniciando uma nova queda em direção ao nível de retração de Fibonacci de 61,8% em 1,2538 e à zona de suporte de 1,2488–1,2508. Por outro lado, um rompimento acima de 1,2611–1,2620 aumentaria a probabilidade de maior valorização da libra esterlina.

A última onda de baixa concluída não rompeu abaixo do mínimo anterior, enquanto a onda de alta mais recente superou o topo anterior. Isso sugere que uma tendência de alta ainda está se formando. No entanto, as ondas recentes variam significativamente em tamanho e apresentam múltiplas interpretações estruturais. Não há certeza de que a tendência de alta continuará por mais algumas semanas, mas, ao mesmo tempo, o recente rali forte da libra não pode ser ignorado.

O cenário fundamental foi fraco na segunda-feira, exceto pelo discurso do governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey. Infelizmente (ou felizmente), Bailey não trouxe atualizações significativas. Nesta manhã, foram divulgados vários relatórios sobre a economia do Reino Unido. A taxa de desemprego permaneceu em 4,4%, contrariando as previsões, o que é positivo para os compradores da libra. No entanto, o número de desempregados aumentou em 22.000, o dobro do esperado. Já os salários cresceram 6%, acima dos 5,5% registrados anteriormente.

Do ponto de vista altista, esses dados são positivos, pois o aumento dos salários pode alimentar a inflação, levando o Banco da Inglaterra a adotar uma postura menos dovish. A taxa de desemprego estável também é um fator de suporte. No entanto, esses relatórios provavelmente não fornecerão um suporte fundamental sólido para a libra, já que seu impacto na política monetária ainda é incerto, e o crescimento do PIB permanece fraco.

No gráfico de 4 horas, o par continua a subir, permanecendo dentro da zona de resistência de 1,2565-1,2620. Se os touros continuarem a empurrar para cima sem apoio fundamental, a GBP pode continuar subindo para qualquer nível. No entanto, o cenário fundamental atual não apóia ganhos adicionais. Nessa situação, a análise técnica tem mais peso na tomada de decisões de negociação.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT)

O relatório COT da última semana mostra que o sentimento entre os traders da categoria "Non-commercial" tornou-se menos baixista. O número de posições long aumentou em 3.645, enquanto as posições short diminuíram em 4.510. No entanto, a diferença entre posições long e short ainda favorece os vendedores: 69.000 contra 72.000.

Ainda vejo potencial de queda para a libra, e os dados do COT indicam um fortalecimento gradual das posições baixistas. Nos últimos três meses, as posições long caíram de 120.000 para 69.000, enquanto as posições short diminuíram de 75.000 para 72.000.

Acredito que os traders institucionais continuarão reduzindo suas posições long ou aumentando as short, pois todos os possíveis catalisadores altistas para a libra já foram precificados. Embora a análise técnica sugira um possível espaço para valorização no curto prazo, correções ainda são esperadas.

Calendário econômico do Reino Unido e dos EUA:

Reino Unido:

• Taxa de desemprego (07:00 UTC)
  
• Mudança nos pedidos de subsídio de desemprego (07:00 UTC)
• Mudança nos ganhos médios (07:00 UTC)

Como esses relatórios já foram divulgados, o impacto no mercado para o resto do dia deve ser mínimo.

Previsão para o GBP/USD e recomendações de negociação:

Posições de venda: A venda do GBP/USD é possível se o par se recuperar da zona de resistência de 1,2611-1,2620 no gráfico horário, tendo como alvo 1,2538 e 1,2508.

Posições de compra: Oportunidades de compra estavam presentes em um rompimento acima de 1,2363-1,2370, tendo como alvo 1,2488-1,2508. Este alvo foi alcançado, portanto, eu não recomendaria novas posições de compra neste momento.

Níveis de Fibonacci:

• Gráfico horário: Níveis baseados em 1.2809-1.2100
• Gráfico de 4 horas: Níveis baseados em 1.2299-1.3432