Na segunda-feira, o par EUR/USD continuou seu movimento de alta, encerrando o dia próximo às altas da semana passada. Na minha opinião, o mercado está atualmente em um estado de caos e pânico, já que há uma sobrecarga de notícias, muitas das quais não podem ser definitivamente classificadas como positivas nem para o euro nem para o dólar. Com isso, estamos testemunhando um crescimento, mas uma rejeição da zona de resistência em 1,0526-1,0529 poderia mais uma vez favorecer o dólar americano e desencadear um declínio dentro da faixa horizontal no gráfico de 4 horas. Gostaria de lembrar que dados econômicos importantes são esperados dos EUA nesta semana, e Donald Trump continua a anunciar decisões impactantes diariamente.

A estrutura de onda no gráfico horário exibe todas as características de um mercado lateral. A última onda ascendente completa rompeu a máxima anterior, enquanto a última onda descendente rompeu a mínima anterior. Isso sugere um movimento horizontal complexo, que é ainda mais evidente no gráfico de 4 horas.

O sentimento do mercado na segunda-feira foi intenso. Antes mesmo que os traders tivessem tempo para reagir, o euro subiu 50 pontos. Em seguida, foram divulgados os PMIs de manufatura da Alemanha e da UE, que ficaram ligeiramente acima das estimativas preliminares. Posteriormente, o relatório de inflação da UE para fevereiro também trouxe números um pouco superiores às expectativas. No entanto, acredito que esse leve desvio não foi suficiente para justificar uma valorização tão acentuada do euro. A inflação desacelerou menos do que o esperado, mas isso não deve influenciar a decisão do BCE na quinta-feira sobre a flexibilização da política monetária.

Na minha visão, essa situação teve início com o confronto entre Volodymyr Zelensky e Donald Trump na sexta-feira, na Casa Branca. Durante o fim de semana, soube-se que um acordo de recursos naturais entre os EUA e a Ucrânia não foi assinado, o que levou a uma deterioração nas relações entre os dois países. Além disso, foi divulgado que Trump elevou as tarifas sobre as importações chinesas para 20% e, ao mesmo tempo, cogitou reduzir as tarifas para o México e o Canadá, que ainda não haviam entrado em vigor. O mercado está reagindo de forma errática a esses acontecimentos, tornando a alta do euro aparentemente insustentável.

No gráfico de 4 horas, o par voltou mais uma vez para o limite superior da faixa horizontal. Uma rejeição a partir deste nível poderia mais uma vez favorecer o dólar americano, empurrando o par para baixo em direção a 1,0332 e 1,0225. Nenhuma divergência iminente foi observada em nenhum indicador hoje. Um rompimento acima da faixa pode sinalizar uma valorização mais forte do euro.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT)

Durante a última semana do relatório, os traders profissionais abriram 12.379 posições de compra e fecharam 13.616 posições de venda. O grupo não comercial mantém uma tendência de baixa, mas o sentimento tem se suavizado ultimamente. O número total de posições de compra mantidas pelos especuladores é agora de 182.000, enquanto as posições de venda estão em 208.000.

Por vinte semanas consecutivas, os principais participantes têm reduzido suas posições em euros, indicando uma tendência de baixa sem nenhuma exceção. Ocasionalmente, os touros dominam por curtos períodos, mas isso continua sendo uma exceção e não uma regra. A divergência na política monetária entre o BCE e o Fed continua a expandir o diferencial da taxa de juros, que permanece favorável ao dólar americano. A vantagem de baixa está diminuindo, mas ainda é muito cedo para pedir uma reversão da tendência de baixa. O número de posições de compra vem aumentando há quatro semanas consecutivas.

Calendário econômico dos EUA e da zona do euro

O único evento de destaque em 4 de março é a taxa de desemprego da zona do euro. No entanto, essa divulgação não é considerada altamente significativa para os traders, o que significa que o sentimento do mercado em relação às notícias na terça-feira pode ser fraco ou inexistente.

Previsão do EUR/USD e recomendações de negociação

A venda do par foi possível após a rejeição da zona de resistência de 1,0526-1,0529 na tabela horária, com um alvo de 1,0458, que já foi atingido. Novas posições de venda podem ser consideradas se outra rejeição ocorrer na zona de 1,0526-1,0529. Eu não recomendaria a compra nesta fase, já que o par permanece dentro de uma faixa e está atualmente perto de seu limite superior.

Os níveis de retração de Fibonacci são desenhados de 1,0213 a 1,0529 no gráfico horário e de 1,0603 a 1,1214 no gráfico de 4 horas.