Ontem, os futuros das ações dos EUA continuaram sua tendência de baixa, ampliando a liquidação. Durante a sessão de negociação asiática de hoje, os futuros do S&P 500 subiram apenas 0,1%, enquanto o Nasdaq, voltado para tecnologia, avançou 0,2%.

Ao final da sessão regular de ontem, os índices acionários ensaiaram um breve rali de alívio após comentários do secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, que sugeriu que o governo Trump poderia suspender algumas tarifas. No entanto, os ganhos se dissiparam rapidamente, deixando os mercados novamente vulneráveis.

Ações de Hong Kong lideram ganhos com meta de crescimento da China

As ações de Hong Kong lideraram o rali de hoje após a meta de PIB da China alimentar expectativas de um estímulo econômico ampliado. Segundo relatos do Congresso Nacional do Povo em Pequim, a China manteve sua meta de crescimento em cerca de 5% para 2025, marcando o terceiro ano consecutivo com o mesmo objetivo. Diante da crescente incerteza global relacionada a tarifas e riscos geopolíticos, economistas agora esperam um apoio político mais forte por parte das autoridades chinesas.

Além disso, a China ampliou seu déficit orçamentário para o nível mais alto em 30 anos, enfrentando deflação, um mercado imobiliário em colapso e, agora, uma escalada da guerra comercial com os EUA. Os formuladores de políticas também reduziram a meta de inflação para 2%, abaixo da referência histórica de 3%. Após esses anúncios, o yuan enfraqueceu ligeiramente.

Incerteza sobre guerra comercial e postura de Trump em relação às tarifas

Em seu discurso sobre o Estado da União, Trump reconheceu que um período de transição para as tarifas pode ser necessário, defendendo suas políticas de reestruturação econômica. Ele também pediu o fim do programa de subsídios de US$ 52 bilhões para semicondutores, ao mesmo tempo em que reforçou a importância das tarifas de 25% sobre alumínio, cobre e aço. Seu discurso coincidiu com novos dados que mostram uma desaceleração na atividade econômica, atribuída à incerteza decorrente da guerra comercial global.

A situação se complica ainda mais com a política comercial errática de Trump — um dia impondo tarifas, no outro sugerindo sua remoção e, em seguida, ameaçando com novas guerras comerciais logo depois.

Ontem, os comentários de Lutnick sugerindo um potencial compromisso tarifário com o Canadá e o México, juntamente com o plano da Alemanha de aumentar os gastos com defesa, elevaram temporariamente o sentimento do mercado. No entanto, a euforia foi de curta duração. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram na terça-feira, enquanto o dólar continuou a enfraquecer contra todas as moedas do G10.

Mais tarde hoje, espera-se que os EUA anunciem um plano para potenciais isenções tarifárias sobre bens mexicanos e canadenses cobertos pelo Acordo de Livre Comércio da América do Norte (NAFTA).

Mudança da Alemanha nos gastos com defesa alimenta o apetite por riscos
A Alemanha anunciou planos para liberar centenas de bilhões de euros em investimentos em defesa e infraestrutura, marcando uma mudança dramática em sua política, ao abandonar seu compromisso de longa data com a restrição fiscal. Essa medida aumentou a demanda por ativos de risco, impulsionando uma recuperação nos mercados financeiros globais.

Commodities e criptomoedas: Petróleo cai, ouro se estabiliza
No setor de commodities, o petróleo ampliou sua queda, enquanto o ouro se estabilizou próximo aos recordes de alta. O Bitcoin, por sua vez, oscilou entre ganhos e perdas, lutando para encontrar uma direção.

Perspectiva técnica para o S&P 500

A tendência de baixa permanece intacta para o S&P 500. Hoje, os compradores devem superar a resistência mais próxima, em US$ 5.833, para sustentar uma recuperação. Um rompimento acima desse nível pode desencadear ganhos adicionais em direção a US$ 5.854. Outro nível importante a ser observado é o de US$ 5.877, pois o controle dessa zona fortaleceria as posições de alta.

Se o apetite pelo risco enfraquecer e os vendedores retomarem o controle, os compradores devem defender o suporte em US$ 5.813. Um rompimento abaixo desse nível pode fazer com que o índice caia para US$ 5.791, abrindo a porta para uma nova queda em direção a US$ 5.766.