O par EUR/USD ultrapassou a zona de resistência de 1,0526-1,0535 na terça-feira e continuou seu movimento ascendente. Ontem à noite, o nível de Fibonacci de 127,2% em 1,0622 foi testado. Até o momento, não houve rejeição desse nível, e uma consolidação acima dele daria suporte a um maior crescimento em direção ao próximo nível de correção, 161,8% de Fibonacci, em 1,0734.

A estrutura da onda no gráfico horário está evoluindo. A última onda descendente concluída quebrou abaixo da mínima anterior, enquanto a nova onda ascendente ultrapassou o último pico. Isso indica que o mercado não está mais em uma faixa lateral; em vez disso, as ondas estão formando uma tendência de alta. No entanto, o preço permaneceu dentro de uma faixa por um longo período, com ondas alternadas, tornando a estrutura atual menos previsível.

O histórico de informações da terça-feira não trouxe sinais positivos para o dólar dos EUA. A questão principal não são os dados econômicos recentes ou a postura mais branda do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em relação à política monetária, mas sim a agenda de política externa de Donald Trump, que visa restaurar o que ele considera justo para os EUA. Os três primeiros países já sentiram os efeitos das tarifas de importação dos EUA. No entanto, os traders não estão preocupados apenas com as tarifas, mas também com o temor de uma recessão econômica nos EUA.

As previsões sugerem que o PIB dos EUA poderá sofrer uma contração de pelo menos 1% no primeiro trimestre. Como resultado, o Fed pode retomar o afrouxamento monetário, embora a inflação tenha se mantido estável nos últimos meses. Embora eu não acredite que o Fed reduzirá as taxas de forma agressiva em 2025, o mercado pode ver mais do que apenas os dois cortes esperados. O risco de uma contração econômica devido às tarifas é um forte motivo para vender o dólar dos EUA. Os traders estão se preparando para o pior, e têm todos os motivos para isso.

No gráfico de 4 horas, o par rompeu acima da faixa horizontal anterior, confirmando uma tendência de alta, como indicado pelo canal de tendência ascendente. Uma consolidação acima do nível de 100,0% de Fibonacci em 1,0603 dá suporte à continuidade do crescimento do euro em direção ao próximo nível de correção, 76,4% de Fibonacci, em 1,0747. Não há novas divergências se formando hoje. A recuperação do euro é em grande parte alimentada pelos acontecimentos políticos nos EUA, mas esta semana ainda contém lançamentos de dados econômicos significativos que podem influenciar a direção do mercado.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT)

Durante a última semana do relatório, os traders institucionais abriram 12.379 posições de compra e fecharam 13.616 posições de venda. A categoria Não Comercial continua em baixa, mas o sentimento tem se enfraquecido nas últimas semanas. O total de posições compradas entre os especuladores é agora de 182.000, enquanto as posições vendidas somam 208.000.

Por 20 semanas consecutivas, os principais participantes têm reduzido suas posições em euros, reforçando a tendência de baixa. Ocasionalmente, os touros dominam em algumas semanas, mas isso continua sendo uma exceção e não uma mudança de tendência. As perspectivas divergentes de política monetária do BCE e do Fed continuam a favorecer o dólar dos EUA. Embora o sentimento de baixa esteja enfraquecendo, ainda é muito cedo para declarar o fim da tendência de baixa. Notavelmente, as posições de compra têm aumentado nas últimas quatro semanas consecutivas, sinalizando uma possível mudança no sentimento do mercado.

Principais eventos econômicos - Zona do euro e EUA (5 de março)

• Alemanha - PMI de Serviços (08:55 UTC)
  
• Zona do Euro - PMI de Serviços (09:00 UTC)
• EUA - Mudança de emprego ADP (13:15 UTC)
• EUA - PMI de Serviços (14:45 UTC)
• EUA - PMI de Serviços ISM (15:00 UTC)

O calendário econômico de 5 de março contém quatro lançamentos de dados importantes, o que significa que se espera um impacto moderado no mercado durante todo o dia de negociações.

Estratégia e previsão de negociação do EUR/USD

As posições de venda eram anteriormente válidas em uma rejeição da zona 1,0526-1,0529, visando 1,0458, o que já foi alcançado. Novas posições de venda podem ser consideradas se o par não conseguir se manter acima do nível 1,0622 na tabela horária. Posições de compra podem ser possíveis, mas a forte e ininterrupta alta é preocupante - uma reversão repentina pode ser igualmente acentuada.

Níveis de Fibonacci

• Gráfico horário 1.0529–1.0213
• Gráfico de 4 horas: 1.0603–1.1214