El par de divisas EUR/USD permaneció prácticamente inmóvil durante todo el jueves. Este comportamiento del mercado fue bastante lógico y previsible. Recordemos que en los últimos días el par mostró movimientos que generaron muchas preguntas. Sin embargo, durante esos días, al menos existía un marco macroeconómico que, aunque no siempre de manera lógica, tenía el potencial de provocar tales movimientos. El jueves, en cambio, el marco macroeconómico estuvo prácticamente ausente, y por eso no se observaron movimientos significativos. Cabe recordar que la ausencia de noticias no garantiza la ausencia de movimientos en el mercado. Sin embargo, cuando estos dos factores coinciden, no surgen dudas sobre la lógica de los eventos.
En cuanto al euro, el panorama técnico no cambió ni siquiera después de los recientes "vaivenes". Hemos presenciado otro ciclo de corrección dentro de una tendencia bajista que ha durado varios meses, seguido de la reanudación de la caída. El precio nuevamente se encuentra por debajo de la línea de media móvil. Claramente, los traders tenían esperanzas en el Informe sobre la inflación en la eurozona, que podría haber mostrado un crecimiento mayor al esperado en diciembre. Pero esto no ocurrió, y con ello también se desvanecieron las expectativas de que el Banco Central Europeo adoptara una postura menos "moderada". Como resultado, el euro volvió a caer.
Por lo tanto, como ya mencionamos, nada ha cambiado: ni la técnica ni los fundamentos. Siendo así, es probable que veamos una continuación de la caída del euro hacia el rango de 1,00-1,02, un objetivo que discutimos durante todo el año pasado. La llegada de Donald Trump al poder está prevista para el 20 de enero, y después de esa fecha es posible que la actitud del mercado hacia el dólar y el euro cambie ligeramente. Pero esto es solo una especulación por ahora. No vemos razones concretas para que algo cambie entre el euro y el dólar con la presidencia de Trump. Es importante recordar que el principal factor de la caída del euro y el fortalecimiento del dólar es la política monetaria de la Reserva Federal. El mercado esperaba acciones "superdmoderadas" de la Fed en 2024-2025, pero estas no se materializaron. Dado que el mercado ya había descontado este escenario desde el otoño de 2022, tarde o temprano debía producirse una "reajuste del curso", llevando los precios a valores más justos. Y, al día de hoy, absolutamente nada ha cambiado.
Si a esto sumamos la tendencia bajista global que ha durado 16 años, ¿qué tipo de crecimiento del euro podríamos esperar, aparte de una corrección? Durante todo el año pasado mencionamos que el euro había alcanzado niveles récord de sobrevaloración considerando el trasfondo fundamental y macroeconómico existente. Pero esto no podía durar para siempre. Por lo tanto, seguimos esperando que el euro continúe cayendo. Es posible que a corto plazo veamos un repunte en el par, ya que en el marco temporal diario parece inminente. Pero, en cualquier caso, será solo una corrección para el euro.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días es de 83 puntos, lo que se caracteriza como "media". Para el viernes 10 de enero, esperamos un movimiento dentro del rango de 1,0218 y 1,0384. El canal lineal de regresión superior sigue apuntando hacia abajo, lo que indica una tendencia bajista global. El indicador CCI nuevamente entró al área de sobreventa en dos ocasiones y formó una nueva divergencia alcista, pero esta señal solo advirtió de una corrección que ya se ha completado.
Niveles de soporte cercanos:
S1 – 1,0254
S2 – 1,0193
S3 – 1,0132
Niveles de resistencia cercanos:
R1 – 1,0315
R2 – 1,0376
R3 – 1,0437
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD puede y continúa con su tendencia bajista. En los últimos meses hemos reiterado que solo esperamos caídas del euro a medio plazo, por lo que apoyamos completamente la dirección bajista general y no creemos que haya concluido. La probabilidad de que el mercado ya haya descontado todas las futuras reducciones de tasas de la Fed es enorme. Por lo tanto, el dólar todavía no tiene razones para una caída a medio plazo, salvo por correcciones técnicas. Las posiciones cortas siguen siendo relevantes con objetivos en 1,0254 y 1,0218. Si opera solo con análisis técnico, las posiciones largas pueden considerarse cuando el precio se encuentre por encima de la media móvil, con un objetivo en 1,0437. Sin embargo, cualquier subida se clasifica actualmente como una corrección.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
