Desde la victoria de D. Trump en las elecciones presidenciales en noviembre del año pasado, la mayoría de los tokens significativos han experimentado una fuerte corrección a la baja o han comenzado a consolidarse en un rango lateral.

En efecto, se podría decir que la llegada al poder del viejo-nuevo presidente Trump debería haber brindado un apoyo significativo al mercado de criptomonedas. Sus declaraciones previas elogiosas sobre las perspectivas de este sector del mercado financiero, así como el lanzamiento de su propio token por parte de la familia Trump, deberían haber impulsado una nueva ola de demanda por estos activos financieros de moda. Pero esto no sucedió. Al contrario, el entusiasmo alcista observado anteriormente se desvaneció y, en muchos casos, se deshizo por completo, lo que demuestra una vez más la naturaleza artificial de los factores que sostienen la demanda de estos instrumentos financieros, haciendo que su comercio sea mucho más complejo en comparación con los mercados de acciones y Forex, que anteriormente se consideraban los más arriesgados.

Pero volvamos a la situación en el criptomercado. ¿Qué impide el crecimiento de la demanda de tokens? En primer lugar, el factor más importante es la incertidumbre sobre el futuro estado de la economía estadounidense debido a la política de Trump, tanto a nivel interno como externo. Las amenazas, y en algunos casos ya reales, como el aumento de aranceles a China, generan incertidumbre sobre cuál será el resultado real para los propios EE.UU. En estas condiciones, los inversores en criptoactivos no tienen claro si la demanda crecerá o no.

La política proteccionista, previamente anunciada y ya en curso en EE.UU., puede convertirse en un argumento sólido para un fuerte crecimiento de la demanda de activos bursátiles, en acciones de empresas que, a corto y mediano plazo, pueden dispararse en precio. Por ejemplo, el aumento de los precios del cobre en un 4 % hoy, impulsado por el alza de los aranceles a la importación de este metal, apoyará las acciones de empresas metalúrgicas y mineras de metales no ferrosos. En este caso, muchos inversores en tokens se preguntarán: ¿por qué arriesgarse cuando se pueden comprar acciones de metalúrgicas ahora mismo y, en el futuro, obtener no solo una buena diferencia en el precio de compra-venta, sino también dividendos, lo cual, hay que admitirlo, es bastante atractivo? Y este mismo patrón podría repetirse en todo el mercado.

El capital previamente acumulado en criptoactivos podría trasladarse fácilmente a activos bursátiles. En esta situación, tampoco hay que olvidar el dólar. Sí, actualmente está bajo presión, pero el cierre progresivo del mercado estadounidense, así como los esfuerzos de Trump por fortalecer la posición del dólar a nivel mundial, podrían generar una gran demanda por la moneda.

¿Y qué pasa con el oro? La fuerte toma de ganancias en el "metal amarillo" observada ayer indica que la posible llegada de una paz real entre Rusia y Occidente, representado por EE.UU., reduciría significativamente la tensión geopolítica e incluso podría eliminarla casi por completo por un tiempo. En este caso, los inversores comenzarán a buscar activos que al menos ofrezcan un rendimiento porcentual, algo que el oro no puede proporcionar.

Recordemos la historia: después de la Segunda Guerra Mundial, el mercado de valores estadounidense comenzó a crecer activamente. Una situación similar podría ocurrir en EE.UU. en un futuro cercano, siempre y cuando Trump logre llegar a un acuerdo con Putin y encaminar la economía estadounidense hacia el crecimiento.

Entonces, ¿qué se puede esperar del mercado de criptomonedas?

Considero que, en este escenario, este sector de moda podría quedar relegado a un segundo plano, lo que a largo plazo podría llevar a una caída significativa en la demanda de tokens y, en consecuencia, a una disminución en su valor, por ejemplo, frente al dólar estadounidense.

¿Qué se puede esperar hoy en los mercados?

Estimo que el mercado de valores en EE.UU., así como el mercado de tokens, se consolidará en rangos laterales. En cuanto al dólar, es posible un retroceso local al alza en el índice ICE hasta 106.75, pero por ahora no se debe interpretar como un cambio de tendencia. El mercado estará atento a la publicación esta semana del Informe del índice PCE, un indicador clave para la toma de decisiones de la Reserva Federal sobre tasas de interés, así como a la segunda evaluación del PIB del cuarto trimestre de 2024.

Pronóstico del día:

GOLD

El precio del oro ha alcanzado nuestro objetivo previo de 2903.00, cuya superación podría llevar a una caída adicional en la demanda de oro y a su descenso hasta el nivel de 2876.15.

Bitcoin

El token sigue bajo una fuerte presión debido a la disminución del interés en él, impulsada por los procesos que están ocurriendo tanto a nivel global como en EE.UU. en particular. El precio podría corregirse al alza hasta 91095.00, desde donde podría rebotar y volver a probar la línea de soporte en 86080.70.