ตลาดหุ้นเอเชียและฟิวเจอร์สในสหรัฐฯ ล่มท่ามกลางภาษีใหม่ของทรัมป์

ตลาดการเงินทั่วโลกเริ่มสัปดาห์ด้วยการลดลงอย่างรุนแรง โดยตลาดหุ้นเอเชียลดลงในวันจันทร์ และฟิวเจอร์สในยุโรปและสหรัฐฯ อยู่ภายใต้แรงกดดัน สาเหตุที่เป็นผลมาจากการใช้มาตรการเก็บภาษีใหม่โดยอดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ต่อแคนาดา เม็กซิโก และจีน มาตรการดังกล่าวได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการยกระดับความขัดแย้งทางการค้า ซึ่งอาจกระทบต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

ดอลลาร์พุ่งขึ้น สกุลเงินลดลง

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแสดงความแข็งแกร่งอย่างมั่นใจกับเหตุการณ์ล่าสุด ในการซื้อขายนอกพรมแดน ดอลลาร์พุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับหยวนจีน แตะระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2003 เมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา และตั้งระดับประวัติศาสตร์ใหม่เมื่อเทียบกับเปโซเม็กซิโก ซึ่งไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2022

ตลาดหุ้นถล่ม: เอเชียอยู่ในภาวะลบ

ตลาดหุ้นเอเชียตอบสนองต่อข่าวด้วยการลดลงอย่างรุนแรง ดัชนีนิกเกอิของญี่ปุ่น (.N225) ลดลง 2.9% ขณะที่ดัชนีของออสเตรเลีย (.AXJO) ซึ่งมักจะถูกมองว่าเป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจจีน ลดลง 1.8%

ในฮ่องกงซึ่งการซื้อขายกลับมาเปิดหลังจากตรุษจีน หุ้นจีนแสดงการลดลงแบบลบ 1.1% ขณะที่จีนแผ่นดินใหญ่ยังไม่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลง—การซื้อขายในตลาดหุ้นของพวกเขาจะเริ่มในวันพุธ

ความตื่นตระหนกในยุโรปและสหรัฐฯ

ฟิวเจอร์สในดัชนี STOXX 50 ที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปลดลง 2.7% ขณะที่ฟิวเจอร์สใน S&P 500 ของสหรัฐฯ ลดลง 2% นักลงทุนกลัวว่าจะมีการเสื่อมสภาพในความสัมพันธ์ระหว่างเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดของโลกมากขึ้นอีก

ทรัมป์อธิบายภาษีใหม่เนื่องจากผู้อพยพ

ทรัมป์ประกาศข้อจำกัดในการเก็บภาษีใหม่ในช่วงสุดสัปดาห์ ตามคำสั่งของเขา แคนาดาและเม็กซิโกจะเผชิญกับภาษี 25% และจีนจะเผชิญกับภาษี 10% การเมืองนี้อธิบายว่าขั้นตอนนี้เป็นการแก้ไขปัญหาผู้อพยพผิดกฎหมาย

มาตรการโต้ตอบตามทันที

แคนาดาและเม็กซิโกประกาศเจตนาที่จะใช้ภาษีโต้ตอบต่อสินค้าจากอเมริกาอย่างทันที ขณะที่จีนสัญญาว่าจะท้าทายการตัดสินใจของทรัมป์ใน WTO ซึ่งอาจนำไปสู่สงครามการค้าที่ยืดเยื้อ

ภาษีใหม่จะเริ่มมีผลบังคับใช้ในเวลา 12:01 น. ET (05:01 GMT) ในวันอังคาร

สงครามการค้าอาจมหากาฬ นักเศรษฐศาสตร์เตือน

การดำเนินการล่าสุดของโดนัลด์ ทรัมป์ อาจเป็นก้าวแรกสู่สงครามการค้าเต็มรูปแบบ ซึ่งอาจทำลายล้างตลาดโลกและทำให้เงินเฟ้อในสหรัฐฯ พุ่งขึ้น นักเศรษฐศาสตร์หัวหน้าแห่ง Capital Economics, พอล แอชเวิร์ธ กล่าวว่า ผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจเลวร้ายยิ่งกว่าที่คิดไว้ก่อนหน้านี้

"เราคาดหวังแรงกดดันเงินเฟ้อแล้ว แต่การเติบโตของราคาสหรัฐฯ อาจเร็วและรุนแรงกว่าที่เราคิดในตอนแรก" แอชเวิร์ธกล่าว

เศรษฐกิจถดถอยอยู่ใกล้แค่ไหน? การเติบโตตกอยู่ในความเสี่ยง

ผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีใหม่ทำให้นักวิเคราะห์กังวล จากการคำนวณโดย EY ที่นำโดยนักเศรษฐศาสตร์หัวหน้า เกร็ก แด็กโก้ นโยบายของทรัมป์อาจลดการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ลงถึง 1.5 จุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2024 ยิ่งไปกว่านั้น เศรษฐกิจของแคนาดาและเม็กซิโกอาจเผชิญกับภาวะถดถอย ขณะที่สหรัฐฯ อาจเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อราบ ซึ่งเป็นการผสมผสานระหว่างการถดถอยทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อสูง

Barclays ยังได้ออกคำทำนายของตนเองว่า มาตรการโต้กลับของจีน แคนาดา และเม็กซิโก อาจทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สูญเสียกำไรของบริษัทในดัชนี S&P 500 ถึง 2.8%

ตลาดอยู่ในภาวะป่วน: ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น สกุลเงินลดลง

ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าในท่ามกลางความวุ่นวายทางการค้า โดยแสดงการแข็งแรงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักของโลก

• ในการซื้อขายนอกพรมแดน ดอลลาร์ขึ้น 0.8% สร้างสถิติใหม่ที่สูงสุดตลอดกาลที่ 7.3765 หยวน;

• เมื่อเทียบกับเปโซเม็กซิโก ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งขึ้น 2.8% ทันทีถึง 21.2547 เปโซ ซึ่งเป็นสถิติตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022;

• ดอลลาร์แคนาดาก็ประสบเช่นกัน โดยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 1.4% ถึง $1.4755 CAD เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2003;

• ยูโรลดลง 2.3% เป็น $1.0125 แสดงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022.

ยุโรปคือเป้าหมายต่อไปหรือไม่?

ความกังวลเพิ่มขึ้นจากถ้อยแถลงของ Donald Trump ในช่วงสุดสัปดาห์ นักการเมืองท่านนี้กล่าวชัดเจนว่า ภาษีที่มีต่อสหภาพยุโรปจะเป็นเป้าหมายต่อไป หากมีการบังคับใช้ แรงกดดันต่อตลาดเศรษฐกิจโลกจะเพิ่มมากขึ้น และตลาดหุ้นอาจเผชิญกับแรงกระทบที่ลึกลงไปอีก

ในสถานการณ์นี้ นักวิเคราะห์เตือนว่าพัฒนาการดังกล่าวอาจนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยของโลก ราคาที่สูงขึ้นสำหรับผู้บริโภคอเมริกัน และการอ่อนแอของตำแหน่งของสหรัฐในเวทีโลก

โลกเศรษฐกิจอาจนิ่งงันในขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเผชิญหน้าทางการค้ารอบใหม่

ตลาดภายใต้ความกดดัน: พันธบัตรขึ้น บิตคอยน์ตก

ความตึงเครียดทางการค้าที่เกิดจากภาษีใหม่ของ Donald Trump ยังคงส่งผลต่อตลาดการเงินทั่วโลก อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี พุ่งขึ้น 3.6 จุดพื้นฐาน สูงถึง 4.274% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสัปดาห์ ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุนว่าภาษีใหม่อาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไป

ตลาดหนี้ญี่ปุ่นก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นอายุ 2 ปี ขึ้นถึงจุดสูงสุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2008

อัตราแลกเปลี่ยนเงินดิจิทัลก็ประสบปัญหาด้วยเช่นกัน บิตคอยน์ลดลงสู่ระดับ $91,439.89 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์

ราคาน้ำมันสูงขึ้นเนื่องจากตลาดชั่งน้ำหนักความเสี่ยง

ขณะที่ตลาดหุ้นและสกุลเงินอยู่ในภาวะปั่นป่วน สินค้าพลังงานกลับมีราคาสูงขึ้น ราคาน้ำมันสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนพยายามพิจารณาผลกระทบของสงครามภาษีต่ออุปทานและความต้องการพลังงานทั่วโลก

• น้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.9% มาที่ $73.89 ต่อบาร์เรล;

• น้ำมันดิบเบรนท์ เพิ่มขึ้น 1% มาที่ $76.39 ต่อบาร์เรล.

ผู้เชี่ยวชาญกังวลว่าการกีดขวางทางการค้าใหม่อาจทำให้การเติบโตของโลกชะลอตัว ซึ่งอาจส่งผลต่อความต้องการน้ำมันในเดือนต่อๆ ไป

ตลาดหุ้นยังคงลดลง

ดัชนีหุ้นสหรัฐยังคงภายใต้แรงกดดัน ในการซื้อขายในตลาดเอเชีย ฟิวเจอร์ส Nasdaq ตกลง 2.35% ในขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ตกลง 1.8% นักลงทุนยังคงทิ้งสินทรัพย์เสี่ยงท่ามกลางความไม่แน่นอนและความเสี่ยงของการลุกลามของความขัดแย้งทางการค้า

แคนาดา เม็กซิโก และจีนตอบโต้

การตอบโต้ทางการเมืองต่อการตัดสินใจของ Trump เกิดขึ้นทันที นายกรัฐมนตรีแคนาดา Justin Trudeau ประกาศว่ารัฐบาลกำลังเตรียมการภาษีตอบโต้สำหรับสินค้าของสหรัฐ ที่จะมีผลบังคับใช้ในวันอังคาร

เจ้าหน้าที่ของเม็กซิโกก็กล่าวว่าพวกเขาจะจัดมาตรการตอบโต้เช่นกัน โดยประธานาธิบดีของประเทศ Claudia Sheinbaum สัญญาที่จะเปิดเผยรายละเอียดในวันจันทร์นี้

ปักกิ่งเตรียม 'มาตรการตอบโต้'

จีนซึ่งเป็นเป้าหมายของการโจมตีทางการค้าของสหรัฐซ้ำแล้วซ้ำเล่า ได้ส่งสัญญาณความพร้อมในการตอบโต้ที่เหนียวแน่น เจ้าหน้าที่รัฐบาลจีนได้เน้นว่าผู้บริโภคสหรัฐอาจต้องเผชิญกับผลกระทบของภาษีรอบใหม่

ท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้น ตลาดทั่วโลกยังคงอยู่ในภาวะผันผวนสูง นักลงทุนเฝ้าดูใกล้ชิด โลกจะเข้าสู่สงครามการค้ารอบอื่นหรือไม่? นี่คือคำถามใหญ่ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้

ตลาดตกใจ: ความไม่แน่นอนของภาษียิ่งทำให้วิกฤตลึกลง

ตลาดการเงินยังคงสั่นคลอน ความไม่แน่นอนว่าจะนานแค่ไหนและภาษีจะมีผลมากเพียงใดยิ่งสร้างความปั่นป่วนรอบใหม่ นักลงทุนเผชิญกับแรงกระทบใหญ่หลังจากการเปิดตัวโมเดล DeepSeek AI ของจีน ที่ส่งผลกระทบต่อหุ้นของไอศครีมยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ตอนนี้ เมื่อสงครามการค้า ความเสี่ยงเงินเฟ้อ และการอ่อนแอของค่าเงินตลาดเกิดใหม่ ถูกเพิ่มเข้าไป นักลงทุนกำลังทบทวนแผนการของตน

ความเจ็บปวดไม่ชัดเจนของ Trump: ใครจะได้รับผลกระทบหนักกว่า?

Donald Trump ให้คำมั่นกับชาวอเมริกันว่าภาษีจะทำให้เกิด "ความเจ็บปวดบางอย่าง" แต่ยังไม่ชัดเจนว่าใครจะรู้สึกได้มากที่สุด: จีน แคนาดา เม็กซิโก หรือสหรัฐอเมริกาเอง ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่ามาตรการนี้อาจนำไปสู่ผลกำไรของบริษัทที่ต่ำลง ความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อสูงขึ้น และการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

หากอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐเร่งตัวขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐอาจยกเลิกแผนการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งจะเสริมสร้างค่าเงินดอลลาร์และทำให้ค่าสกุลเงินของพันธมิตรทางการค้าต่างๆ เช่น ดอลลาร์แคนาดาและหยวนจีนอ่อนค่าลง

แคนาดาตอบโต้ด้วยการเก็บภาษีอย่างหนักมูลค่า 155 พันล้านดอลลาร์

ออตตาวาจะไม่ปล่อยให้การโจมตีนี้ไม่มีการตอบโต้ ทางการแคนาดาได้ประกาศว่าจะเก็บภาษีตอบโต้มูลค่า 155 พันล้านดอลลาร์

• ภาษีต่อสินค้าสหรัฐฯ มูลค่า 30 พันล้านดอลลาร์จะมีผลบังคับใช้ในวันอังคารนี้;

• ส่วนที่เหลืออีก 125 พันล้านดอลลาร์จะมีผลบังคับใช้ภายในสามสัปดาห์

ตลาดค่าเงิน: ดอลลาร์สูงขึ้น หยวนและเปโซเผชิญแรงกดดัน

ตลาดค่าเงินเริ่มตอบสนองต่อความรุนแรงทางการค้าแล้ว:

• หยวนอ่อนค่าลงเป็นระดับต่ำสุดที่ 7.3765 ในการซื้อขายที่ตลาดนอกชายฝั่ง;

• ดอลลาร์แคนาดาตกลงสู่จุดต่ำสุดในรอบ 20 ปี;

• เปโซเม็กซิโกอ่อนค่า 2% เมื่อดอลลาร์สูงขึ้น

นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ประเมินว่าหากสหรัฐฯ กำหนดภาษี 25% ต่อสินค้าเม็กซิกัน เปโซอาจสูญเสียมูลค่าถึง 12% ซึ่งเป็นการตกต่ำมากที่สุดในสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ในรอบทศวรรษ

ยูโรทรุดหนัก หุ้นเสี่ยงต่อการขาย

สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ไม่ใช่กลุ่มเดียวที่เผชิญแรงกดดัน ยูโรได้ลดลงมากกว่า 1% เข้าสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปี

นักวิเคราะห์เตือนถึงการขายยกหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ที่อาจเกิดขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญของ Morgan Stanley ระบุว่าหากภาษีใหม่ยังคงมีอยู่หลายเดือน ตลาดหุ้นของสหรัฐอาจเผชิญกับการขายยกใหญ่ อย่างไรก็ตาม พวกเขาเชื่อว่าภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจจะตอบสนองต่อสถานการณ์ต่างกัน

ท่ามกลางความไม่แน่นอนนี้ ตลาดยังคงตึงเครียดอย่างมาก และนักลงทุนรอความก้าวหน้าเพิ่มเติมในสงครามการค้า

S&P 500 มีแนวโน้มผันผวนอย่างรุนแรง: ต่อไปจะเป็นอย่างไร?

แม้จะมีความตึงเครียดต่อเนื่อง แต่ดัชนี S&P 500 ยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าตลาดอาจเผชิญกับความผันผวนในช่วง 3-5% ทั้งสองทิศทางในอนาคตอันใกล้ ในการวิจัยของพวกเขา นักกลยุทธ์ของ Evercore ISI ย้ำว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีอาจกระตุ้นการขายยกที่รุนแรงและการฟื้นตัวที่ไม่คาดคิด

ก่อนหน้านี้ Barclays คำนวณว่าภาษีใหม่สามารถลดกำไรทั้งหมดของบริษัท S&P 500 ได้ 2.8% ซึ่งคำนึงถึงค่าใช้จ่ายโดยตรงของภาษีและมาตรการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นจากแคนาดา เม็กซิโก และจีน

ทรัมป์สงวนสิทธิ์ในการเพิ่มอัตราภาษี

ตามคำสั่งที่เผยแพร่ ทรัมป์สงวนสิทธิ์ในการขยายรายการสินค้าที่ต้องเสียภาษี รวมทั้งเพิ่มอัตราหากประเทศอื่นทำการตอบโต้ สิ่งนี้เพิ่มความกังวลของนักลงทุน เพราะสงครามการค้าอาจเข้าสู่ระยะที่ยืดเยื้อ ทำให้เกิดผลกระทบที่รุนแรงต่อตลาดโลก

นักเศรษฐศาสตร์เตือน: เงินเฟ้อในสหรัฐจะเร่งตัวขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญของ Goldman Sachs วิเคราะห์ผลกระทบของภาษีต่อเศรษฐกิจอเมริกันและสรุปได้ว่า:

• เงินเฟ้อพื้นฐานในสหรัฐจะเติบโตขึ้น 0.7%;

• การเติบโตของเศรษฐกิจจะลดลง 0.4% ของ GDP

การคาดการณ์เหล่านี้ยืนยันความเห็นของนักวิเคราะห์อื่น ๆ: หากเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐคงจะไม่รีบร้อนในการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนักลงทุนคาดหวังก่อนหน้านี้

ยูโรอยู่ภายใต้แรงกดดัน อาจคงอัตราดอกเบี้ยสูงนานขึ้น

ท่ามกลางเหตุการณ์เหล่านี้ ยูโรยังคงอ่อนแอลง โฆษกของธนาคารกลางยุโรป Klaas Knot กล่าวว่า ภาษีใหม่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐพุ่งสูงขึ้น ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งอาจทำให้ยูโรอ่อนค่าลงเนื่องจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและยุโรปขยายขึ้น

ธนาคารกลางสหรัฐอาจไม่ได้ลดอัตราดอกเบี้ยในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า

ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าหากภาษีทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นจริง ธนาคารกลางสหรัฐจะไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยในอีก 12-18 เดือนข้างหน้าได้

Paul Ashworth หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์อเมริกาเหนือที่ Capital Economics กล่าวว่า โอกาสในการผ่อนปรนทางการเงินได้ "ปิดตัวลง" นั่นเป็นข่าวร้ายสำหรับตลาดหุ้น เนื่องจากการคาดหวังถึงการลดอัตราดอกเบี้ยได้เป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโต.

อะไรต่อไป? ตลาดจับตามองการตัดสินใจใหม่

ตลาดจะจับตาดูในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เพื่อดูว่าความเข้มงวดของแคนาดา เม็กซิโก และจีนจะมีมาตรการอย่างไร หากความขัดแย้งทางการค้าทำให้เกิดสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด ตลาดการเงินอาจเผชิญกับการเทขายครั้งใหญ่ และมุมมองเศรษฐกิจโลกอาจเผชิญความเสี่ยงการถดถอยรอบใหม่.