ราคาทองคำพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาษีของสหรัฐที่จะอาจบังคับใช้กับการนำเข้าสินค้าทั้งหมด รวมถึงโลหะมีค่า ซึ่งได้ผลักดันให้เกิดการย้ายสภาพคล่องจากลอนดอนไปยังนิวยอร์ก นับตั้งแต่การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในเดือนพฤศจิกายน ทองคำสำรองบน COMEX ได้เพิ่มขึ้นถึง 88% ในขณะที่ความต้องการทองคำแท่งที่เก็บไว้ที่ Bank of England ก็พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน พร้อมกันนั้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าก็ยิ่งเป็นตัวกระตุ้นให้ทองคำมีราคาสูงขึ้น ความไม่สมดุลของอุปทานทองคำระหว่างสหรัฐและสหราชอาณาจักรได้ก่อให้เกิดการหยุดชะงักในตลาด ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมโลหะนี้เพิ่มขึ้น อัตราการเช่าทองคำหนึ่งเดือนพุ่งขึ้นถึงประมาณ 4.7% ซึ่งสูงกว่าอัตราเกือบเป็นศูนย์ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมาอย่างมาก

กระแสมาแรงของทองคำได้กลายมาเป็นปัจจัยหนุนใหม่สำหรับ XAU/USD ทั้งที่ World Gold Council (WGC) ยังยืนยันว่าปัจจัยเดิมยังคงมีอิทธิพล ในปี 2024 ธนาคารกลางซื้อทองคำปริมาณ 1,045 ตัน มูลค่า 96 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึงแม้พวกเขาจะเป็นผู้ซื้อสุทธิมาเป็นเวลา 15 ปี การซื้อขายทองคำกลับเพิ่มถึงสองเท่าหลังจากที่เริ่มมีความขัดแย้งในยูเครน ซึ่งเกิดจากกระแสลดการพึ่งพาดอลลาร์และความพยายามในการกระจายความเสี่ยงในการสำรองเงินตรา

ตามที่ WGC รายงาน ความต้องการของธนาคารกลางจะยังคงสูงในปี 2025 โดยนักลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนพิเศษ (ETFs) จะเข้ามาร่วมด้วย ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของราคา ความต้องการทองคำทั่วโลกเพิ่มขึ้น 1% เป็น 4,974 ตันในปีที่ผ่านมา

การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐกำลังส่งผลให้ XAU/USD มีมูลค่าสูงขึ้น ปรากฏการณ์นี้ถูกเรียกว่า "การขึ้นราคาที่ถูกช่วยเหลือ" สำหรับสกุลเงินอื่นๆ ในตลาด Forex สาเหตุหลักคือการตัดสินใจของ Donald Trump ในการเลื่อนการเก็บภาษีจากเม็กซิโกและแคนาดาออกไปจนถึงวันที่ 1 มีนาคม ดัชนี USD พุ่งขึ้นในตอนแรกเมื่อมีการประกาศภาษี แต่ต่อมาก็ลดลงตามการเจรจาระหว่างวอชิงตัน ออตตาวา และเม็กซิโกซิตี้ เนื่องจากทองคำมีราคาที่อิงกับดอลลาร์สหรัฐ การที่ USD อ่อนค่ามักมีผลเป็นตัวกระตุ้นให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นกำลังมีบทบาทสำคัญในทิศทางขึ้นของทองคำ แผนการของ Donald Trump ที่จะส่งกองทัพสหรัฐฯ ไปยัง Gaza, ย้ายถิ่นฐานชาวปาเลสไตน์ และกำจัดวัตถุระเบิดที่ยังไม่ระเบิด ทำให้เกิดความกังวลในหมู่ประเทศตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นการเพิ่มความต้องการทองคำในฐานะการลงทุนที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม Trump เคยเสนอแนวคิดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เป็นข้อโต้แย้งมาก่อน เช่น การผนวก Greenland และทำให้ประเทศแคนาดาเป็นรัฐที่ 51 ของสหรัฐฯ

บนกราฟรายวัน ทองคำกำลังแสดงสัญญาณการก่อตัวของ inside bar ซึ่งบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนในตลาด การ breakout ของ inside bar ในครั้งก่อนเปิดโอกาสในการเปิด long positions ที่ราคาทองคำ $2,677 ต่อออนซ์ ด้วยโมเมนตัมในปัจจุบัน การถือสถานะเหล่านี้และเข้าซื้อเพิ่มเมื่อราคาย่อตัวเป็นกลยุทธ์ที่ยังคงใช้ได้

เป้าหมายราคาหลัก:

• $2,910
• $2,960

ด้วยปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแรงและสัญญาณทางเทคนิคที่สอดคล้องกัน การเคลื่อนขึ้นของทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างดี ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่ราคาจะทำสถิติสูงสุดใหม่ในอนาคตอันใกล้