Падение рынка криптовалют переросло в более глубокую форму. Вчера биткоин потерял очередные 6% в моменте, а эфир просел более чем 7%, но затем, как это обычно происходит, цены на рынке немного восстановились. Однако это не отменяет того факта, что паника продолжает нарастать и от более глубокой коррекции сейчас никто не застрахован.

Из хороших новостей, пожалуй, можно лишь отметить тот факт, что сейчас наблюдаются значительные выводы BTC с бирж. По данным Glassnode, это является признаком покупок институциональными игроками на фоне капитуляции физиков. Перераспределение активов от краткосрочных спекулянтов к долгосрочным держателям не является чем-то новым. Институциональные инвесторы, как правило, имеют более долгосрочные инвестиционные горизонты и менее подвержены панике при краткосрочных колебаниях цен.
В то же время стоит учитывать, что данные Glassnode – это лишь один из показателей, и полагаться исключительно на него для прогнозирования дальнейшего движения рынка было бы опрометчиво. Однако, если тенденция на вывод BTC с бирж продолжится, это может создать дефицит предложения и, как следствие, поддержать восходящее движение цены.

Кроме этого динамика изменения глобальной ликвидности M2 продолжает показывать признаки ускорения роста. Исторически это бычий сигнал для всех рисковых активов, включая и криптовалюты. А учитывая, что именно в этот момент происходит «вытряска» всех спекулянтов и маржинальщиков, шансы на восстановление рынка криптовалют в ближайшее время достаточно велики.

При этом стоит учитывать, что эффект от роста ликвидности M2 не проявляется мгновенно. Обычно требуется несколько месяцев, чтобы рынки полностью отреагировали на изменения денежной массы. Это связано с тем, что деньги должны пройти через различные этапы: от банковской системы до конечных потребителей и инвесторов. Кроме того, влияние M2 может быть ослаблено другими факторами, такими как процентные ставки, инфляция и геополитические риски. Если эти факторы оказывают негативное давление на рынки, то даже рост ликвидности может не привести к значительному росту рисковых активов.

Тем не менее текущая динамика M2 является позитивным сигналом для криптовалютного рынка. Если эта тенденция сохранится, то в ближайшие месяцы можно ожидать дальнейшего роста цен на криптовалюты. Однако инвесторам следует быть осторожными и учитывать все риски, прежде чем принимать инвестиционные решения.
Как я отмечал выше, BTC обычно следует за изменением динамики глобальной М2 с задержкой в 1-3 месяца. Так что если такая корреляция сохранится, то локальное дно в BTC может установиться в диапазоне $75 000-80 000.

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $86 600, который открывает прямую дорогу на $87 900, а там уже и рукой подать до уровня $89 200. Самой дальней целью выступит максимум в районе $90 700, преодоление которого будет означать возврат к среднесрочному бычьему рынку. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $85 200. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $83 800. Самой дальней целью будет область $82 500.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $2387 открывает прямую дорогу на $2439. Самой дальней целью выступит годовой максимум в районе $2490, преодоление которого будет означать возврат к среднесрочному бычьему рынку. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $2330. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $2275. Самой дальней целью будет область $2217.