Фьючерсы на нефть марки Brent продолжают торговаться вблизи минимальных значений с декабря прошлого года, балансируя вокруг отметки $73 за баррель. Давление на котировки оказывают сразу несколько факторов: перспектива увеличения предложения, мягкая риторика вокруг российско-украинского конфликта и сдержанный спрос.

Однако, несмотря на медвежий настрой рынка, нефть остается в зоне перепроданности. В пятницу истекает срок действия ближайшего контракта на ICE Europe, и дальнейшее направление цен станет более очевидным уже на следующей неделе.

Важный момент – после экспирации нередко наблюдаются резкие движения в обе стороны, поэтому инвесторы готовятся к повышенной волатильности.

Геополитические факторы и санкционное давление

Снижение напряженности вокруг российско-украинского конфликта стало одним из ключевых факторов давления на нефтяные котировки. Кроме того, недавние санкции США против России пока не оказывают значительного влияния на экспортные объемы.

Однако рынок может недооценивать долгосрочные последствия: санкции, вступившие в силу, способны привести к изменениям в логистике поставок.

Еще один потенциальный драйвер роста – возможное усиление санкционного давления на Иран. Если США решат предпринять более жесткие меры в отношении Тегерана, это ограничит поставки на мировом рынке и окажет поддержку ценам.

Как поведет себя нефть в районе $70–72

Исторически отметка $70–72 за баррель является зоной, где власти США начинали пополнять стратегический резерв нефти. Дональд Трамп ранее заявлял о намерении заполнить его, что может спровоцировать спрос на черное золото в случае падения котировок к этим уровням.

Если этот сценарий реализуется, Brent может получить мощный отскок.

Впрочем, фундаментальные факторы указывают на сохраняющуюся слабость нефти. Прогнозируемый профицит предложения на ближайшие два года остается ключевым аргументом медведей.

Тем не менее на фоне высокой волатильности могут происходить резкие коррекционные движения вверх.

Технический анализ Brent: ищем сигналы разворота

На дневном графике котировки находятся в зоне сильной поддержки – $70–72. Индикаторы RSI и MACD указывают на перепроданность, что говорит о возможном краткосрочном отскоке. Однако для формирования уверенного бычьего сигнала Brent необходимо закрепиться выше ближайшего уровня сопротивления – $75.

Если давление продавцов сохранится и уровень $70 будет пробит, следующей целью станет зона $67–68, где возможно появление новых покупателей. В случае закрепления выше $75 рынок может протестировать уровень $78–80.

Природный газ: ключевые уровни для роста

Фьючерсы на природный газ продолжают двигаться в рамках краткосрочного восходящего тренда. Пробой этой трендовой линии вниз может привести к глубокой коррекции, тогда как удержание выше текущих уровней оставляет шанс на продолжение роста.

Ближайшее сопротивление для газа – $4,06. Если котировки смогут преодолеть этот уровень, вероятность более сильного движения вверх значительно возрастет.

Дополнительную поддержку рынку может оказать предстоящий отчет EIA по запасам природного газа, который будет опубликован сегодня. Данные могут задать новый вектор движения для котировок.