Еженедельное число заявок на пособие по безработице выросло до 223 000. Accenture падает после сообщения об отмене федеральных контрактов. PBOC, BoE и Riksbank удерживают ставки, Швейцария снижает. Darden Restaurants растет после прибыли и прогноза. Золото упало с рекордных максимумов, цены на сырую нефть выросли. Индексы падают: Dow 0,03%, S&P 500 0,22%, Nasdaq 0,33%.
Волатильность снова на сцене
Американские биржи закрылись с незначительным снижением: инвесторы пытаются уловить экономические сигналы.
В четверг фондовые рынки США завершили торги с легким минусом после нестабильной сессии, где рост сменялся спадом. Инвесторы пытались осмыслить свежие макроэкономические данные и тон заявления Федеральной резервной системы, в котором сквозила обеспокоенность торговыми барьерами.
Настроения становятся настороженными
За последние недели настроение на Уолл-стрит заметно ухудшилось. Причина — череда показателей, указывающих на возможное замедление экономического роста и снижение потребительского оптимизма. Все это происходит на фоне продолжающегося торгового противостояния, развернувшегося после введения Вашингтоном новых пошлин в рамках ответных мер.
Надежды на смягчение политики
Несмотря на это, фондовый рынок показывал рост в трех из четырех предыдущих торговых сессий. Особенно сильным был подъем в среду: индекс S&P 500 прибавил свыше 1% после того, как Федрезерв сохранил ключевую процентную ставку на прежнем уровне. Регулятор также подтвердил намерение снизить ставку дважды до конца года — каждый раз на 0,25%, что совпадает с прогнозом, данным три месяца назад.
Центральный банк в своем выступлении также отметил, что ожидает более вялого роста экономики и, как минимум временно, более высокой инфляции. Это оставляет простор для маневра в монетарной политике.
Цифры дня
Ключевые индексы завершили день в красной зоне.
- Dow Jones Industrial Average снизился на 11,31 пункта, или 0,03%, остановившись на отметке 41 953,32;
- S&P 500 потерял 12,40 пункта, или 0,22%, завершив сессию на уровне 5 662,89;
- Nasdaq Composite опустился на 59,16 пункта, или 0,33%, до отметки 17 691,63.
Сигналы тревоги: рынок труда и экономические ориентиры
Последние данные с рынка труда США добавили инвесторам поводов для размышлений: количество первичных обращений за пособием по безработице немного увеличилось за минувшую неделю. Несмотря на то что этот рост нельзя назвать драматичным, в сочетании с другими факторами — сокращением государственных расходов, высокой стоимостью заимствований и политической турбулентностью — он рисует не самый оптимистичный сценарий.
Тем временем, Conference Board обнародовал снижение индекса ведущих экономических индикаторов: в феврале показатель опустился на 0,3% после падения на 0,2% в январе. Это уже второй месяц подряд, когда индикатор движется вниз, указывая на возможное замедление темпов роста.
Ожидания по ставке: ставка на понижение
Рынок все активнее рассчитывает на то, что Федеральная резервная система в этом году пойдет на смягчение монетарной политики. Согласно платформе LSEG, текущие ожидания предполагают общее снижение процентной ставки на 63 базисных пункта в течение 2025 года, а вероятность первого снижения на 25 пунктов уже в июне оценивается в 71%.
Секторный срез: технологии буксуют, нефть оживает
Из 11 основных секторов S&P 500 именно технологии стали наиболее уязвимыми. Индекс отрасли ушел в минус, оказав тем самым наибольшее давление на весь рынок. В то же время энергетические компании показали рост: котировки на нефть подскочили почти на 2% после введения США новых санкционных мер в отношении Ирана. Эти действия усилили опасения по поводу поставок, что и спровоцировало рост цен на черное золото.
Индивидуальные истории: от Olive Garden до Accenture
Несмотря на общую напряженность, в корпоративном секторе нашлось место для приятных сюрпризов. Акции Darden Restaurants, управляющей сетью Olive Garden, резко подорожали — +5,77% за день. Причина — оптимистичный прогноз компании, в котором она указала, что торговые пошлины не окажут значительного влияния на ее бизнес.
Совсем другим получился день для Accenture. Бумаги консалтингового гиганта просели на 7,26% — это стало самым резким однодневным снижением за год. Компания сообщила, что усилия администрации Трампа по сокращению федеральных расходов привели к срыву нескольких государственных контрактов, что негативно сказалось на ее выручке и перспективах.
Луч надежды: рынок жилья поддержал оптимизм
Свежие макроэкономические сводки из США оказались неоднозначными, но дали рынкам повод для осторожного оптимизма. Количество обращений за пособием по безработице практически не изменилось, что указывает на стабильность на рынке труда. При этом неожиданным сюрпризом стал рост продаж вторичного жилья — показатель, превысивший прогнозы аналитиков и временно развеявший опасения о скором замедлении экономики, несмотря на осторожные и пониженные экономические прогнозы, обнародованные Федеральной резервной системой накануне.
След за ФРС: Банк Англии действует сдержанно
Вслед за решением Федерального резерва сохранить ставки без изменений, аналогичный шаг предпринял и Банк Англии. Однако, несмотря на паузу в повышении, британский регулятор поспешил предупредить: на скорое снижение ставок надеяться не стоит. В условиях растущей экономической неопределенности Центробанк предпочитает сохранять гибкость и не торопиться с решительными мерами.
Европа в тонусе, но обеспокоена
На фоне глобальной турбулентности каждый из европейских центробанков выбрал собственную стратегию. Швейцарский национальный банк неожиданно понизил процентную ставку почти до нуля, признав при этом, что торговая политика Вашингтона вызывает все больше беспокойства.
Центробанк Швеции, в свою очередь, предпочел выжидательную позицию, сохранив текущие ставки и подчеркнув намерение действовать гибко, реагируя на внешние вызовы.
А вот Турция пошла на жесткую и мгновенную меру: на фоне резкой девальвации лиры, вызванной политическим кризисом после ареста главного оппонента президента Эрдогана, регулятор резко повысил однодневную ставку до 46%, чтобы сдержать валютную панику.
Глобальный отпечаток: рынки под давлением
Финансовые рынки Европы отреагировали на волну решений центробанков заметным снижением. Регуляторы по всему континенту говорят о высокой степени неопределенности, а перспектива новой глобальной торговой войны все сильнее давит на инвесторов.
- Глобальный индекс MSCI опустился на 1,84 пункта, или 0,22%, до отметки 843,53;
- Общеевропейский индекс STOXX 600 снизился на 0,43%, отражая растущий пессимизм;
- Широкий индекс FTSEurofirst 300 потерял 9,08 пункта, или 0,41%, также уйдя в красную зону.
Развивающиеся рынки под давлением
Снижение охватило ключевые индексы развивающихся стран: индекс MSCI Emerging Markets просел на 3,16 пункта, или 0,28%, опустившись до 1 140,13.
Одновременно с этим, наиболее широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона (без учета Японии) также оказался в красной зоне — минус 0,14%, закрывшись на отметке 593,12.
Не избежал снижения и японский рынок: индекс Nikkei 225 потерял 93,54 пункта, или 0,25%, завершив торговый день на уровне 37 751,88. Давление на рынок усиливают как внутренние опасения по поводу замедления экономического роста, так и глобальные риски, включая колебания валют и рост геополитической нестабильности.
Валютные качели
Американская валюта укрепилась на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система не спешит с переходом к смягчению монетарной политики. Заявления ФРС охладили прогнозы инвесторов относительно скорого снижения ставки, и доллар мгновенно отреагировал ростом.
Индекс доллара, отслеживающий динамику «зеленого» по отношению к шести основным валютам, поднялся на 0,41%, достигнув отметки 103,80. Евро, в свою очередь, подешевел на 0,44% и торговался на уровне $1,0853.
Против японской иены доллар также немного прибавил — рост составил 0,06%, курс достиг 148,77.
Облигации под контролем
Рынок казначейских облигаций США поначалу демонстрировал просадку, однако во второй половине сессии доходности начали сокращать падение. Участники рынка заняли выжидательную позицию: неопределенность в отношении будущего экономического роста вкупе с монетарной политикой заставляет инвесторов сохранять осторожность при размещении капитала в государственных бумагах.
Нефть подогревается геополитикой
Мировые цены на нефть снова пошли вверх. Рост был спровоцирован сразу двумя факторами: введением США новых санкций, связанных с Ираном, и усилившейся напряженностью в регионе Ближнего Востока. Угроза перебоев в поставках энергоносителей вновь вышла на первый план, и это немедленно отразилось на котировках.
Инвесторы все чаще закладываются на сценарий, при котором политические риски становятся доминирующим драйвером сырьевого рынка — особенно в условиях, когда фундаментальные показатели остаются под давлением.
Американская нефть марки WTI укрепилась на 1,64%, достигнув уровня $68,26 за баррель. Одновременно с этим флагманский мировой ориентир — североморская Brent — прибавила 1,72%, завершив торговую сессию на отметке $72,00 за баррель.
Поддержку сырьевому рынку оказали как усиление напряженности на Ближнем Востоке, так и новые санкции США против Ирана. Эти факторы усилили опасения инвесторов относительно стабильности поставок, а любые потенциальные перебои немедленно находят отражение в росте цен.
Драгоценный металл подает сигнал
После впечатляющего рывка, в ходе которого золото переписало исторический максимум, котировки немного отступили. Инвесторы частично зафиксировали прибыль, что стало причиной технической коррекции. Тем не менее, фундаментальная поддержка для золота остается мощной.
Спотовое золото снизилось на 0,07%, до $3044,90 за унцию, тогда как американские фьючерсы на золото, наоборот, подросли на 0,15%, достигнув $3040,60 за унцию.
Факторов в пользу дальнейшего роста немало: мягкий настрой ФРС относительно будущих процентных ставок, усиливающаяся геополитическая турбулентность и рост спроса на тихую гавань делают золото привлекательным активом для инвесторов, стремящихся к защите капитала.
