Nvidia Định Hướng Thị Trường Chứng Khoán Khi Nhà Đầu Tư Chờ Đợi Kết Quả Tài Chính
Báo cáo tài chính của Nvidia (NVDA.O) vào tuần tới có thể là nhân tố chính thúc đẩy hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ để xem liệu đợt tăng giá do AI thúc đẩy có thể tiếp tục sau khi bán tháo gần đây do động thái bất ngờ của startup Trung Quốc DeepSeek không.
Người Dẫn Đầu AI Đang Bị Chỉ Trích
Nvidia, lực lượng thống trị trong ngành công nghiệp AI, là công ty lớn thứ hai thế giới về giá trị thị trường, chiếm 6,3% S&P 500 (.SPX), theo LSEG. Cổ phiếu của nhà sản xuất bộ xử lý đồ họa đã tăng hơn 550% trong hai năm, khiến nó trở thành một trong những động cơ lớn nhất của thị trường chứng khoán.
Nhưng tăng trưởng nhanh đó đã chậm lại đáng kể vào cuối tháng Giêng khi DeepSeek tung ra một mô hình AI thay thế với giá cả phải chăng, làm dấy lên lo ngại về cạnh tranh từ các công ty công nghệ Mỹ. Phản ứng của thị trường đã rất nhanh: cổ phiếu Nvidia mất 17% vào ngày 27 tháng 1, tương đương 593 tỷ đô la, mức giảm lớn nhất trong một ngày trong lịch sử của công ty.
Những Con Số Lớn Sắp Xuất Hiện
Hiện tại Nvidia có giá trị khoảng 3,4 nghìn tỷ đô la. Báo cáo tài chính sắp tới của công ty, dự kiến vào ngày 26 tháng 2, được kỳ vọng sẽ cho thấy doanh thu hàng quý đạt 20,89 tỷ đô la, tăng 72% so với năm trước, theo LSEG.
Các nhà đầu tư sẽ tập trung không chỉ vào kết quả tài chính hiện tại mà còn vào triển vọng của ban quản lý Nvidia. Công ty phải xác nhận nhu cầu ổn định cho các con chip của mình và thuyết phục thị trường rằng sự thống trị của họ trong lĩnh vực AI là bền vững. Báo cáo này có thể là một chỉ báo quan trọng về hướng đi tương lai của cổ phiếu Nvidia và toàn bộ lĩnh vực công nghệ.
Tín Hiệu Kinh Tế và Nvidia: Điều Gì Sẽ Ảnh Hưởng Đến Thị Trường?
Tuần tới, các nhà đầu tư sẽ chú ý không chỉ đến báo cáo của Nvidia mà còn dữ liệu lạm phát của Mỹ cho tháng Giêng. Điều này đặc biệt đúng sau cú nhảy giá bất ngờ trong tháng Mười Hai, là mức tăng lớn nhất trong tám tháng qua. Nhân tố chính đứng sau sự gia tăng lạm phát là việc gia tăng chi tiêu tiêu dùng cho hàng hóa và dịch vụ.
Cục Dự Trữ Liên Bang Có Thể Chậm Trễ Cắt Giảm Lãi Suất
Nếu dữ liệu tiếp tục vượt kỳ vọng, có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang tuân theo chính sách tiền tệ thắt chặt hơn và trì hoãn việc cắt giảm lãi suất lâu hơn. Kịch bản như vậy sẽ đặt áp lực lên thị trường chứng khoán, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ, vốn nhạy cảm với các thay đổi về lãi suất.
Thị Trường Châu Âu Phản Ứng Tăng Trưởng
Giữa bối cảnh ổn định chính trị tại Đức, các chỉ số chứng khoán châu Âu đã bắt đầu tuần với mức tăng trưởng. Các cuộc bầu cử đã mang lại kết quả có thể đoán trước được, tăng cường niềm tin của nhà đầu tư.
Hợp đồng tương lai DAX của Đức đã tăng 1,1%, và đồng euro tăng 0,5%, đạt mức $1.0516 và gần đạt đỉnh vào tháng Giêng là $1.0535. EUROSTOXX 50 tăng 0,4%, và FTSE - 0,1%.
Các nhà đầu tư cũng đang kỳ vọng báo cáo của Nvidia sẽ đáp ứng kỳ vọng cao, ủng hộ niềm tin vào lĩnh vực công nghệ. Thành công của công ty có thể khởi động một đợt tăng trưởng mới trên Phố Wall.
Bất Định Chính Trị Tại Đức và Thách Thức Đối Với EU
Mặc dù lãnh đạo mới của phe bảo thủ, Friedrich Merz, đã thắng cử, ông đối mặt với quá trình thành lập chính phủ liên minh khó khăn. Câu hỏi đặt ra là liệu có thể tạo ra một liên minh cầm quyền ổn định với một hoặc hai đối tác - lựa chọn thứ hai sẽ yêu cầu đàm phán kéo dài.
Trong khi đó, Liên minh châu Âu đang chuẩn bị cho một hội nghị thượng đỉnh bất thường vào ngày 6 tháng Ba. Các chủ đề chính của cuộc họp là hỗ trợ bổ sung cho Ukraine và các vấn đề về tài trợ nhu cầu quốc phòng của châu Âu. Những quyết định này có thể ảnh hưởng đến tỷ giá euro và động lực của thị trường châu Âu.
Trong bối cảnh này, tuần tới hứa hẹn sẽ căng thẳng và giàu sự kiện kinh tế và chính trị quan trọng.
Cổ Phiếu Châu Á Dưới Áp Lực, Hồng Kông Tiếp Tục Tăng
Thị trường chứng khoán châu Á bắt đầu tuần này với sự đa dạng giữa bối cảnh thanh khoản eo hẹp do kỳ nghỉ lễ tại Nhật Bản. MSCI, chỉ số theo dõi cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản, giảm 0,5%. Hợp đồng tương lai Nikkei giảm xuống 38,310, dưới mức đóng cửa cuối tuần trước là 38,776.
Thị Trường Trung Quốc Tìm Kiếm Sự Hỗ Trợ
Trong khi chỉ số CSI 300 của các công ty lớn nhất Trung Quốc giảm 0,1%, Hồng Kông (.HSI) tiếp tục tăng, thêm 0,2%. Những khoản tăng này được thúc đẩy bởi lĩnh vực công nghệ mạnh mẽ, vẫn là động lực chính của biến động giá.
Các nhà phân tích Barclays cho biết các cơ quan chức năng Trung Quốc đang thể hiện sự thay đổi trong lập trường của họ đối với các gã khổng lồ công nghệ và khu vực tư nhân. Sự thay đổi này có thể báo hiệu mong muốn của các nhà quản lý để hỗ trợ thị trường trong khi giảm rủi ro quá quản lý.
"Nếu xu hướng này tiếp tục, chúng ta có thể thấy hoạt động đầu tư tại Trung Quốc tăng lên và áp lực lên nhân dân tệ giảm," Barclays cho biết trong một ghi chú. Đồng thời, những thay đổi như vậy có thể điều chỉnh triển vọng cho đồng dollar và các thị trường mới nổi nói chung.
Các Chỉ Số Mỹ Cố Gắng Khôi Phục
Hợp đồng tương lai trên các chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã tăng 0,5%, cho thấy thị trường đang cố gắng phục hồi từ các thiệt hại đáng kể của tuần trước. Nasdaq ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất trong ba tháng, mất 2,5%, với những cổ phiếu thuộc nhóm "Bảy Cường Quốc Xuất Chúng" – các gã khổng lồ công nghệ dẫn đầu – cảm nhận áp lực nặng nề nhất.
Phố Wall Dưới Áp Lực và Căng Thẳng Thương Mại
Cổ phiếu Mỹ chịu áp lực sau khi có sự suy giảm bất ngờ trong hoạt động kinh doanh của khu vực dịch vụ. Việc công bố chỉ số liên quan đã gây lo ngại cho các nhà đầu tư, gia tăng lo lắng về khả năng suy thoái kinh tế.
Thêm vào căng thẳng là các báo cáo rằng chính quyền Mỹ đang gây áp lực lên Mexico để áp đặt thuế của mình lên hàng hóa Trung Quốc, một động thái được xem là một phần của chiến lược của Washington nhằm hạn chế ảnh hưởng của Trung Quốc trên thương mại toàn cầu.
Cục Dự Trữ Liên Bang Đang Chuẩn Bị Tín Hiệu Cho Thị Trường
Tối thiểu chín quan chức của Cục Dự trữ Liên bang được dự kiến sẽ phát biểu công khai trong tuần này, một số trong số họ nhiều lần. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ nhận xét của họ, đặc biệt là về chính sách tiền tệ tương lai của họ.
Rhetoric của Fed dự kiến sẽ tiếp tục thận trọng, với các quan chức có khả năng xác nhận ý định của họ để chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn về sự giảm tốc độ lạm phát trước khi chuyển sang giảm lãi suất. Điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và động lực của thị trường trong những ngày tới.
Thị Trường Ngoại Hối: Dollar Bị Áp Lực
Đồng dollar Mỹ tiếp tục thể hiện sự yếu kém sau khi giảm mạnh vào tuần trước. Tỷ giá với đồng yên Nhật ổn định ở mức 149,26, giảm 2% trong tuần. Nếu xu hướng giảm tiếp tục, mức hỗ trợ quan trọng tại 148,65 có thể bị thử thách.
Chỉ số tổng thể của đồng dollar giảm 0,3% xuống còn 106,210. Đồng tiền Mỹ yếu đã kéo đồng euro, bảng Anh và đồng franc Thụy Sĩ, tất cả đều tăng.
Vàng Vẫn Vững Chắc Trên Mặt Đất
Trong thị trường hàng hóa, vàng vẫn là một trong những lợi nhận chính của sự yếu kém của đồng dollar. Giá của kim loại quý đã ổn định ở mức 2,942 đô la mỗi ounce, có triển vọng tăng trưởng trong tám tuần liên tiếp. Nhu cầu vàng được hỗ trợ bởi sự không chắc chắn của thị trường và kỳ vọng về các mức lãi suất thấp hơn trong tương lai.
Giá Dầu Tiếp Tục Giảm
Thị trường dầu đang chịu áp lực. Kỳ vọng về một giải pháp ngoại giao có thể cho xung đột ở Ukraine đã gia tăng sự suy đoán về khả năng nới lỏng các lệnh trừng phạt chống Nga. Điều này có thể dẫn đến tăng cung dầu của Nga trên thị trường thế giới, gây áp lực lên giá.
Hợp đồng tương lai dầu Brent giảm 10 cent, ổn định ở mức 74,33 đô la một thùng. Dầu Mỹ mất 20 cent, ổn định ở mức 70,20 đô la một thùng. Giá đã chạm mức thấp nhất trong hai tháng trong phiên.
Berkshire Hathaway Lập Kỷ Lục Mới
Công ty đầu tư Berkshire Hathaway (BRKa.N) của Warren Buffett một lần nữa đã chứng minh kết quả tài chính xuất sắc. Theo kết quả của quý 4, lợi nhuận hoạt động của công tư tăng 71%, đạt 14,53 tỷ đô la.
Trong cả năm 2024, lợi nhuận hoạt động tăng 27%, đạt 47,44 tỷ đô la. Một trong những yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng này là sự gia tăng thu nhập từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm của công ty, đặc biệt là cải thiện chỉ số bảo lãnh và tăng trưởng trong thu nhập từ đầu tư.
Một yếu tố chính trong thành công tài chính của Berkshire cũng vẫn là lượng tiền mặt khổng lồ, với cuối năm 2024 đạt mức kỷ lục 334,2 tỷ đô la - gấp đôi so với năm trước.
Lợi Nhuận Ròng Tăng Mạnh Nhờ Đầu Tư
Lợi nhuận ròng quý tổng cộng của Berkshire đạt 19,69 tỷ đô la, tương đương 13,695 đô la mỗi cổ phiếu trung bình của công ty. Một đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng này là sự gia tăng giá trị tài sản trong những gã khổng lồ như Apple (AAPL.O), American Express (AXP.N) và các tập đoàn lớn khác.
Trong năm, lợi nhuận ròng của công ty đạt tới 89 tỷ đô la, củng cố vị thế của Berkshire Hathaway là một trong những cấu trúc đầu tư thành công nhất trên thế giới.
Buffett Cảnh Báo: Lợi Nhuận Ròng Có Thể Gây Hiểu Lầm
CEO của Berkshire Hathaway, Warren Buffett, thường khuyên các nhà đầu tư không nên quá chú trọng đến lợi nhuận ròng của công ty, vì con số này bao gồm các hoạt động đầu tư chưa hoàn thành. Thực tế, các báo cáo tài chính có thể phản ánh lợi nhuận hoặc tổn thất từ tài sản mà công ty không có kế hoạch bán trong tương lai gần.
Cách tiếp cận của Buffett giải thích lý do tại sao Berkshire tiếp tục duy trì một chiến lược đầu tư bảo thủ, tập trung vào tăng trưởng dài hạn hơn là biến động ngắn hạn trong giá trị thị trường của tài sản.
Bán Tài Sản và Trữ Lượng Tiền Mặt Kỷ Lục
Sự gia tăng đáng kể tiền mặt của Berkshire trong năm 2024 là kết quả của việc bán cổ phiếu lớn mà đã mang lại cho công ty 143,4 tỷ đô la. Trong số các động thái đáng chú ý nhất có việc giảm 62% cổ phần của mình trong Apple và bán một phần ba cổ phần trong Bank of America (BAC.N).
Đồng thời, Berkshire là nhà bán ròng cổ phiếu trong chín quý liên tiếp, điều này chỉ ra sự thận trọng liên tục của Buffett đối với thị trường chứng khoán.
Mua Lại Cổ Phiếu: Chi Tiêu Tối Thiểu
Mặc dù thanh khoản tăng, việc mua lại cổ phiếu của công ty trong năm ngoái rất khiêm tốn. Năm 2024, công ty chỉ chi 2,9 tỷ USD cho việc mua lại, và kể từ tháng 5 năm ngoái, công ty đã ngừng hẳn hoạt động này.
Cách tiếp cận này có thể chỉ ra rằng Buffett không coi cổ phiếu của công ty mình bị định giá thấp và cũng kỳ vọng các cơ hội đầu tư sinh lợi hơn sẽ xuất hiện.
Ngành Năng Lượng Đem Lại Lợi Nhuận Kỷ Lục
Một trong những yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận của Berkshire năm ngoái là ngành năng lượng. Lợi nhuận ròng của Berkshire Hathaway Energy tăng hơn gấp đôi, được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận cao hơn trong mảng kinh doanh tiện ích của mình.
Thêm vào đó, công ty đã hưởng lợi từ việc giảm chi phí liên quan đến tranh tụng của PacifiCorp về các vụ cháy rừng Oregon và California năm 2020.
Buffett cũng tiết lộ rằng vào cuối năm 2024, Berkshire đã chi 3,9 tỷ USD để mua lại 8% cổ phần của Berkshire Hathaway Energy từng thuộc quyền sở hữu khác.
Đa Dạng Hóa Tài Sản: Từ Công Nghiệp Đến Thương Hiệu Tiêu Dùng
Berkshire Hathaway vẫn là một tập đoàn đa dạng hóa, sở hữu cổ phần trong một số công ty lớn nhất nước Mỹ và tích cực phát triển các dòng kinh doanh của riêng mình.
Bên cạnh tài sản công nghiệp, danh mục đầu tư của Berkshire bao gồm những thương hiệu tiêu dùng nổi tiếng như Dairy Queen, Fruit of the Loom, và See's Candies. Những công ty phục vụ thị trường đại chúng này cung cấp thu nhập ổn định và giúp duy trì sự cân bằng giữa hoạt động đầu tư và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
Dựa trên chiến lược của Buffett, trong những năm tới, Berkshire sẽ duy trì cách tiếp cận cẩn thận với thị trường chứng khoán, tập trung vào việc củng cố các doanh nghiệp của mình và tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới.
