Cặp tiền tệ EUR/USD đã tăng thêm tổng cộng 110 pip vào thứ Hai và thu được thêm 60 pip trước khi phiên giao dịch của Hoa Kỳ bắt đầu vào thứ Ba. Xu hướng tăng của đồng euro không có dấu hiệu dừng lại, đặt ra câu hỏi: chính xác thì điều gì đang xảy ra trên thị trường ngoại hối?

Hãy nhớ lại rằng trong những tuần đầu tiên của nhiệm kỳ tổng thống của Trump, thị trường luôn ủng hộ đồng đô la. Các nhà giao dịch phản ứng tích cực với quyết định của Trump áp thuế quan lên hàng nhập khẩu từ nhiều quốc gia, thiết lập nguồn dự trữ Bitcoin, rút khỏi WHO, NATO và Liên Hợp Quốc, và chuyển trách nhiệm hỗ trợ Ukraine sang cho châu Âu. Trump cũng bày tỏ mong muốn trở thành một người hòa giải, kết thúc chiến tranh ở Ukraine, và sẵn sàng đàm phán với Vladimir Putin. Thị trường đã phản ứng tích cực với những thông báo này, nếu không phải là mua đô la một cách đồng thuận, thì chắc chắn cũng với một cảm giác lạc quan.

Tuy nhiên, sau một tháng rưỡi, đồng đô la đang lao dốc. Tại sao lại như vậy, và thị trường nghĩ gì về bốn năm tới dưới sự lãnh đạo của Trump? Đầu tiên, cần lưu ý rằng hòa bình giữa Ukraine và Nga sẽ có lợi cho toàn thế giới. Các điều khoản cụ thể của một thỏa thuận như vậy là một vấn đề riêng cho các chính trị gia và lãnh đạo thế giới quyết định. Tuy nhiên, nếu Trump là một người hòa giải, tại sao đồng đô la lại giảm?

Lý do là thị trường tập trung nhiều hơn vào các yếu tố kinh tế. Và chúng ta đã thấy gì trong khu vực này? Trump đơn giản là áp thuế lên tất cả mọi quốc gia và mọi thứ trong tầm ngắm. Vì Hoa Kỳ từ lâu đã nhập khẩu nhiều hơn xuất khẩu, các thuế quan trả đũa có lợi cho Mỹ. Nếu bên đối lập chấp nhận các điều khoản của Trump, đó là một thắng lợi; nếu họ không, các thuế quan được áp và đó cũng là một thắng lợi. Nhưng nếu như vậy, tại sao đồng đô la giảm, thị trường chứng khoán suy giảm và lĩnh vực tiền điện tử sụp đổ?

Từ góc nhìn của chúng tôi, có hai lý do chính. Thứ nhất, nhiều nhà đầu tư và thương nhân không tin tưởng Trump. Thứ hai, thuế nhập khẩu có thể cải thiện cán cân thương mại của Hoa Kỳ trong ngắn hạn nhưng lại gây tổn hại nghiêm trọng trong dài hạn. Nói đơn giản, nếu một đối tác thương mại liên tục áp đặt điều kiện, đe dọa và gây áp lực lên bạn, chẳng phải tốt hơn là tìm kiếm các thị trường thay thế? Và nếu điều đó là không thể, chẳng phải rõ ràng rằng các quốc gia sẽ bắt đầu đối xử với Hoa Kỳ theo cách Hoa Kỳ đối xử với họ? Nền kinh tế Mỹ đã bày tỏ những dấu hiệu chậm lại, mặc dù dữ liệu GDP gần đây nhất (từ Q4) không liên quan đến các chính sách của Trump. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia tin rằng sự suy thoái kinh tế tiếp theo là không thể tránh khỏi. Nói cách khác, các chính sách của Trump có thể đẩy nền kinh tế Mỹ vào suy thoái—điều mà ngay cả Cục Dự trữ Liên bang cũng không thể làm được với các mức lãi suất cực cao. Tuy nhiên, Trump có thể thành công.

Tại giai đoạn này, sự giảm sút của đồng đô la vẫn là một điều chỉnh. Tuy nhiên, nếu thị trường hoàn toàn rút đầu tư khỏi nền kinh tế Mỹ và từ bỏ đồng đô la do Trump, xu hướng toàn cầu 16 năm có thể đảo chiều 180 độ.

Biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua tính đến ngày 5 tháng 3 là 84 điểm, được xếp vào loại "trung bình". Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ dao động trong khoảng từ 1.0449 đến 1.0617 vào thứ Tư. Kênh hồi quy dài hạn đã chuyển sang ngang, nhưng xu hướng giảm tổng thể vẫn được duy trì, ngay cả khi nó chuyển hướng lên. Chỉ báo CCI lại một lần nữa vào vùng quá bán, báo hiệu một đợt điều chỉnh tăng mới.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1.0498

S2 – 1.0437

S3 – 1.0376

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1.0559

R2 – 1.0620

R3 – 1.0681

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục giao dịch trong kênh ngang từ 1.0220–1.0520. Trong nhiều tháng qua, chúng tôi đã liên tục nhận định rằng chúng tôi mong đợi đồng euro sẽ giảm trong trung hạn và không có gì thay đổi. Đồng đô la vẫn chưa có lý do cơ bản nào cho việc giảm trung hạn—ngoại trừ Donald Trump. Các vị thế bán vẫn hấp dẫn hơn nhiều, với các mục tiêu ban đầu ở mức 1.0315 và 1.0254, nhưng cần một đợt phá vỡ mới dưới mức trung bình động. Nếu bạn chỉ giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật, có thể xem xét các vị thế mua nếu giá vượt trên mức trung bình động, nhắm đến mục tiêu 1.0559 và 1.0681. Tuy nhiên, như chúng ta có thể thấy, giá đã gặp khó khăn khi vượt khỏi phạm vi của nó trên khung thời gian hàng ngày. Bất kỳ chuyển động lên nào vẫn được phân loại là điều chỉnh trên biểu đồ hàng ngày.

Giải thích các minh họa:

Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh cùng một hướng, nó cho thấy một xu hướng mạnh.

Đường trung bình động (cài đặt: 20,0, làm mượt) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.

Các mức Murray đóng vai trò là các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện phạm vi giá có khả năng xảy ra trong 24 giờ tiếp theo dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Nếu nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu khả năng xảy ra đảo ngược xu hướng theo hướng ngược lại.