Cấu trúc sóng trên biểu đồ 4 giờ đối với EUR/USD đang có nguy cơ chuyển đổi thành một hình thái phức tạp hơn. Một cấu trúc xu hướng giảm mới bắt đầu hình thành vào ngày 25 tháng 9, có dạng sóng xung, năm bước. Hai tháng trước, một cấu trúc hiệu chỉnh tăng giá đã bắt đầu phát triển, ít nhất phải gồm ba sóng. Cấu trúc sóng của sóng hiệu chỉnh đầu tiên đã được hình thành tốt, vì vậy tôi tiếp tục kỳ vọng sóng thứ hai cũng sẽ có hình dạng rõ ràng. Tuy nhiên, kích thước của sóng này đã trở nên lớn đến mức có nguy cơ cấu trúc sóng biến đổi đáng kể.

Bối cảnh cơ bản tiếp tục ủng hộ người bán hơn người mua, ít nhất khi nói đến dữ liệu kinh tế. Tất cả báo cáo gần đây của Mỹ chỉ ra một điều duy nhất - nền kinh tế không gặp phải vấn đề nghiêm trọng và không có dấu hiệu chậm lại đến mức gây lo ngại. Tuy nhiên, tình hình kinh tế Mỹ có thể thay đổi đáng kể vào năm 2025, phần lớn do chính sách của Donald Trump. Fed có thể cắt giảm lãi suất nhiều lần, trong khi các biện pháp thuế quan và chống thuế quan có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế. Nếu không có diễn biến mới nhất này, tôi đã duy trì xác suất 90% cho việc tiếp tục giảm giá của đồng euro — nhưng giờ đây, triển vọng trở nên không chắc chắn hơn.

Cặp EUR/USD giảm 60 điểm cơ bản vào thứ Tư, nhưng động thái này quá nhỏ để xác nhận thậm chí cả một sóng hiệu chỉnh. Mặc dù cấu trúc sóng gợi ý kết thúc cho đà tăng của đồng euro, thị trường vẫn từ chối tăng cầu cho đồng đô la Mỹ. Cuộc họp của Fed không thay đổi điều này.

Hôm qua, tôi đã chỉ ra rằng thị trường không có vấn đề gì trong việc bán đồng đô la Mỹ mặc dù tăng trưởng kinh tế Mỹ mạnh mẽ và lập trường thắt chặt của Fed. Jerome Powell cho biết không có vấn đề kinh tế lớn nào ở Mỹ và rủi ro suy thoái vẫn giữ nguyên như một năm hoặc hai năm trước. Nói cách khác, khả năng suy thoái không tăng.

Với điều này, tại sao thị trường đột nhiên tăng cầu cho đồng đô la Mỹ nếu nó không làm như vậy trước đó? Không có gì thay đổi trong nền kinh tế hay kỳ vọng của Fed. Dự báo lạm phát cao hơn chỉ củng cố niềm tin rằng Fed sẽ tiếp tục trì hoãn nới lỏng chính sách.

Theo quan điểm của tôi, số phận của đồng đô la hoàn toàn nằm trong tay thị trường, không phải Donald Trump. Thị trường phân tích tất cả thông tin có sẵn và chuyển nó thành hành động giá. Do đó, nội dung của tin tức ít quan trọng hơn cách thị trường nhìn nhận nó. Và ngay bây giờ, thị trường tin chắc rằng Trump sẽ đẩy nền kinh tế Mỹ vào suy thoái, điều đó có nghĩa là bán đồng đô la là động thái hợp lý.

Hiện tại, thật khó để thấy điều gì có thể đột nhiên đẩy đồng đô la vào khoảng từ 1.02–1.03, như được gợi ý bởi cấu trúc sóng hiện tại.

Kết luận Tổng Quát

Dựa trên phân tích của tôi về EUR/USD, tôi kết luận rằng cặp tiền này vẫn đang hình thành đoạn xu hướng giảm, nhưng điều này có thể sớm đảo ngược thành một xu hướng tăng. Sóng thứ hai được cho là có thể đã hoàn tất, nhưng một sự tăng giá mới có thể kích hoạt sự chuyển đổi hoàn toàn của mẫu hình sóng. Bởi vì bối cảnh cơ bản mâu thuẫn với cấu trúc sóng hiện tại, tôi không thể khuyến nghị bán EUR/USD — dù các mức hiện tại có vẻ rất hấp dẫn để short nếu mẫu hình sóng giữ nguyên.

Thậm chí, chính sách của Donald Trump có thể làm suy yếu cầu cho đồng đô la Mỹ, khiến việc hình thành sóng thứ ba đi xuống trở nên khó xảy ra.

Trên thang đo sóng cao hơn, cấu trúc đã phát triển thành một mẫu hình xung. Một dãy sóng dài hạn xu hướng giảm mới có khả năng xảy ra, nhưng bối cảnh cơ bản, đặc biệt là dưới ảnh hưởng của Donald Trump, có thể làm mọi thứ đảo lộn.

Nguyên Tắc Chính Trong Phân Tích Của Tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường cần điều chỉnh.
2. Nếu có sự không chắc chắn trên thị trường, tốt hơn là nên ở ngoài.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Dừng Lỗ.
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.